长江建筑730 第99期当前时点如何看建筑

当前建筑板块进入整体偏波动状态，市场倾向于选择相对稳健的标的。配置方向主要有两个：

1. 科技方向：

   • 海外存储链：首推深度绑定美光的亚翔，国内链首推深度绑定两层的百城。亚翔在美光推进情况下订单有望超预期，百城受益于两存IPO加速，成长性强。
   • 关键数据：亚翔明年估值约20倍，百城明年估值约30倍。

2. 低位高成长性及红利属性标的：

   • 高成长性：首推宏图钢构，其次关注利利百特。利利百特核电订单预期延后，但广核招标启动后成长性将打开。
   • 红利属性：首推四川路桥（全年业绩上修至80亿，股息6.5%），其次江河集团（全年业绩8亿起步，股息6.6%），再关注中国建筑等。
   • 关键数据：四川路桥当前估值具性价比，江河集团分红率80%，股息7-8%。

市场调整时建筑板块相对抗跌，上周板块跌3.5点，市场跌5.5点，红龙及建筑央企表现正收益。未来若市场震荡，建筑板块仍具配置价值；若市场反弹，需根据方向调整配置（科技反弹配置存储链，传统行业反弹配置对应专业工程）。

美伊局势升级但力度小于初期，美国或加码施压以争取谈判筹码，需持续观察中动局势。