2026年7月21日财信证券晨会纪要

2026-07-21 财信证券单字一个翔

市场层面：万得全A指数跌0.69%，上证指数涨0.85%，科创50指数涨0.19%，创业板指数涨0.42%，北证50指数跌2.90%。蓝筹板块风格表现居前，创新型中小企业风格表现靠后。超大盘股板块风格表现居前，小微盘股板块风格表现居后。煤炭、石油石化、公用事业表现居前，电子、建筑材料、综合表现靠后。
资金层面：万得全A指数1739家公司上涨，3706家公司下跌，涨停公司55家，跌停公司267家，全市场成交额27180.82亿元，较前一交易日增加464.33亿元。
市场策略：大盘止跌企稳，短线反弹可期。市场风险得到一定释放，恐慌盘逐步出清，核心股深度调整再现投资价值。证监会等机构释放全力维护市场平稳运行，有利于投资者信心修复。短期内，投资者可轻仓尝试参与大盘短线反弹机会，但仍需逢大反弹减仓、大调整介入、震荡行情观察为主的思路参与市场轮动。方向上，可均衡配置近期活跃方向，包括偏防守的红利方向（电力、保险、煤炭、油气等板块）、近期利好较多的大消费方向（医药、医疗、零售、白酒等板块）、相对低位且景气度向好的AI方向（服务器、算力租赁、AI应用等方向）。中期来看，预计8月下旬至10月底，A股市场指数可能迎来再次做多的有利窗口期。

基金数据日跟踪：万得LOF基金价格指数：-0.26%；万得ETF基金价格指数：+0.59%；中证REITs全收益指数：-0.61%。两市ETF合计成交额6067.33亿元，油气、电力类ETF日内表现相对突出。

债券市场综述：1年期国债到期收益率上行0.08bp至1.14%，10年期国债到期收益率上行0.49bp至1.75%，1年期与10年期国债期限利差为60.04BP。DR001上行0.96bp至1.41%，DR007下行0.39bp至1.43%。国债期货10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.02%。3年期AAA级信用利差上行0.21bp至16.32bp，3年期AA-AAA级等级利差下行1.00bp至13.00bp。

宏观经济：央行公开市场开展3985亿元7天期逆回购操作，单日净投放1745亿元。一年期、五年期LPR均维持不变，为连续14个月保持不变。
经济要闻：超节点集中亮相WAIC，国产算力进入系统级竞争时代。国新办举行新闻发布会介绍2026年上半年工业和信息化发展情况。证监会召开投资者座谈会听取意见建议。

行业动态：2026年上半年全国工业饲料总产量16850万吨，同比增长3.9%。开展村镇微能网建设试点工作，探索“村能村用”新模式。中国6月铝矿砂及其精矿进口量为2032万吨，同比增加12.6%。
公司跟踪：
- 东星医疗（301290.SZ）：重大资产购买标的完成过户，已持有医佳宝90%股权。
- 普门科技（688389.SH）：取得两项医疗器械注册证。
- 美迪西（688202.SH）：预计2026H1归母净利润为4200万元到6300万元，同比增长425.62%至588.43%。
- 菲利华（300395.SZ）：2026H1预计归母净利润2.7-3.1亿元，同比增长21.78%-39.8%。
- 章源钨业（002378.SZ）：下调7月下半月长单采购报价。