市场昨天强力反弹成交量也恢复到三万亿关口科创综指和创业板

市场昨日强力反弹，成交量回升至三万亿关口。科创综指和创业板指本轮调整多次回踩180日线，但上证指数仍未突破年线，市场底部仍需震荡夯实，并需经长鑫上市检验。平准资金入市应以提供流动性为首要目标，均衡注入资金以阻断风险，市场方向选择由市场决定，平准无需过度干预，应遵循“托是平准的工作，举是市场的选择”原则，直至风险解除。

昨日市场明确选择国产芯片优先修复，包括GPU、fab、封测、设备材料、交换芯片等，这些是中国AI崛起的底座。市场对上海大会信息理解不足，但长期看，中国半导体底座边际成本将降低，模型可完全迁移至国产，结合通信和电力基建优势，有望抢占全球30多亿人口市场。西方技术封锁下，中国AI竞争需赶超底座并贴合本土能力锁定市场，全球80%人口不在西方，中国有独特打法。

二级市场对国产出海理解需时，但国产交易与海外资本开支模式将越来越确定。海外市场VERA RUBIN交付预期明确，供应链修复，但需警惕过度BOM交易，实质性订单和涨价才是阿尔法。存储方面，美韩博弈或促使海力士扩产，类似TikTok效应可能显现，但海外扩产和涨价可同步存在，如台积电即将涨价。科技板块修复将压制其他板块，资金会流向有动力的板块。

A股市场核心在于“脚可以动”，资金会流向有活力的领域，而非被动等待。