市场昨天强力反弹 成交量也恢复到三万亿关口 科创综指和创业板指本轮调整反复回踩180日线 回顾自

市场昨日强力反弹，成交量回升至三万亿关口。科创综指和创业板指本轮调整多次回踩180日线，但整体来看，上证指数仍未突破年线，市场底部仍需震荡夯实，并需经长鑫上市检验。

关于平准资金入市，首要任务是提供流动性，均衡注入资金以阻断风险。市场修复方向由市场自主选择，平准资金无需过度干预，应遵循“托是平准的工作，举是市场的选择”原则，市场主动修复时减少干预，被动时加强支持。

近期市场重点聚焦国产AI产业链，包括GPU、fab、封测、设备材料、交换芯片等，这些是中国AI崛起的底座。上海大会信息尚未被市场充分理解，但中国凭借庞大的人口基数（30多亿+相似背景国家约20亿）、半导体成本优势、模型迁移能力、通信电力基建优势，有望在全球AI市场占据大份额。

二级市场对国产底座出海、模型出海、生态出海的理解尚需时间，但国产交易与海外资本开支模式将逐渐明确。海外市场VERA RUBIN交付预期明确，供应链修复，但需警惕过度BOM交易。存储领域美韩博弈加剧，若海力士在美国扩产，类似TikTok效应可能再现。科技板块修复时会对其他板块形成压制，资金流向将决定板块表现。A股市场需保持流动性，资金可自由流动。