调整之后 洁净室板块空间怎么看 洁净室观点更新0721

近期洁净室板块受科技尤其是存储资金波动影响有所调整，但基本面依然强势上行。报告看好存储超级周期，并连续撰写10篇掘金洁净室系列报告，重点推荐龙头标的【亚翔集成】和【柏诚股份】。

亚翔集成：

• 美光资本开支核心受益标的，展望千亿市值。
• 母公司新加坡订单规模1100亿+，剔除已执行项目后，亚翔集成具备后续在新加坡取得200~300亿级别订单潜力，预计净利率20%以上。
• 2026年上半年业绩略低市场预期，但按最保守预期展望2027年，业绩20亿、30xPE对应市值600亿，仍有60%+空间。
• 远期若美光北美项目期权兑现，将增加百亿级别高毛利增量订单，远期业绩展望40-50亿、20xPE对应市值800-1000亿。

柏诚股份：

• “两存”扩产核心标的，乐观展望300亿+市值。
• 1-4月新签订单43亿，1-7月新签订单有望超70亿，7月即获核心客户10亿级别订单，全年或展望百亿（去年新签38亿），2027年具备进一步高增可能。
• 按净利率小幅修复，2027年业绩或展望6-8亿。
• 若行业开支加码叠加公司自身优化带动盈利能力改善，净利率或上修至8-10%（18-19年曾达9-11%），未来业绩或可乐观展望10亿+、25-30xPE对应市值250-300亿。

其他关注标的：

• 海外链条关注【圣晖集成】。
• 国内链条关注【深桑达A】、【华康洁净】、【太极实业】。

近期已交流柏诚股份、圣晖集成、深桑达A、华康洁净、美埃科技、盛剑科技，本周将进一步交流圣晖集成、深桑达A、盛剑科技等，欢迎感兴趣的领导交流。