碳酸锂期货日报总结
摘要
- 现货市场:SMM电池级碳酸锂现货均价14.4万元/吨,较前一交易日降0.75万元;盘面连续下破15万和14万元关口,现货市场成交趋于活跃。
- 政策影响:交通运输部宣布2026年继续实施老旧营运货车报废更新行动,安排220亿元支持更新为新能源重卡,促进新能源重卡市场消费。
- 供应情况:上周碳酸锂产量24548吨,较前一周下降307吨;辉石提锂产量13504吨,下降497吨;云母提锂产量2545吨,回升140吨;盐湖提锂产量5119吨,增加40吨;回收提锂产量3380吨,增加10吨。
- 需求情况:上周锂盐周度表观需求27147吨,较前一周回落45吨。
- 库存情况:上周SMM大样本库存119667吨,环比减少4714吨;小样本库存89637吨,环比减少2599吨;上游库存企稳,中游库存深度去化,下游延续补库。
- 市场观点:三季度碳酸锂供需偏紧态势延续,短期盘面受消息影响波动放大,现货坚挺基差走强,月间价差走扩。
- 投资建议:上游企业卖保头寸可根据库存和现货成交情况调整,买入套保宜逢低谨慎参与,套利方面关注9-11及9-1正套机会。主力合约下方支撑130000-140000,上方压力170000-175000。
氢氧化锂
- 价格走势:氢氧化锂价格环比上周继续下行,锂市场整体情绪低迷,带动锂矿及锂盐价格走弱。
- 供应情况:多数企业生产维持正常,个别企业受原料供应制约,保持低负荷运行。
- 交易情况:锂盐厂挺价意愿较强,报价普遍高于14.5万元/吨;贸易商参考碳酸锂期货09合约,贴水幅度在1.5万~1.8万元/吨。
- 下游需求:部分材料厂和电芯厂在长协及客供之外,受低价刺激出现少量询价采购,实际成交价落在13.2万~14万元/吨。
- 市场观点:成交整体偏清淡,但较前期略有改善。
研究结论
- 新能源重卡政策支持:加码政策支持新能源重卡市场消费,碳酸锂宜积极把握低位做多机会。
- 期货期权策略:推荐单边策略和套利策略,具体策略详见报告。
- 价格区间:主力合约下方支撑130000-140000,上方压力170000-175000。
关键数据
- 碳酸锂现货价格:14.4万元/吨
- 碳酸锂产量:24548吨(上周)
- 碳酸锂库存:119667吨(大样本)
- 锂盐表观需求:27147吨(上周)
- 氢氧化锂价格:13.2万~14万元/吨