2026年7月20日上海国际货币经纪银行间货币市场收盘日评

资金面概览

• 银行间市场：周一资金面早盘偏紧，午后转均衡，尾盘转为宽松。DR001、DR007、DR014、DR021加权利率分别为1.4107%、1.4323%、1.4460%、1.4119%，涨跌幅分别为0.96BP、-0.39BP、1.59BP、-2.12BP。非银市场全天整体宽松。
• 公开市场操作：央行开展3985亿元7天逆回购操作，中标利率1.40%，与此前持平，实现净投放1745亿元。
• 资金面情绪指数：55-52-50-47。

存单市场

• R001、R007：分别收于1.4417%、1.4328%，较上一交易日下行0.04BP和1BP。
• 二级市场成交：各期限收益率小幅上行。1M国股大行1.41%，3M国股大行1.43%，6M国股1.46%，9M国股1.47%，1Y国股1.4775%。1Y-1M利差6.75BP，较上一交易日收窄0.25BP。
• 一级市场：国股大行1Y募集情绪较好，利率1.48%。

现券与CD

• 现券：主要利率债收益率多数上行，10Y国债活跃尾盘收于1.7345%。
• CD二级市场：需求一般，9M-1Y国股大行在1.47%-1.4775%区间成交。

境内外币拆借市场

• 境内美元：O/N-2W偏松，1M均衡，3M及以上均衡偏松。O/N成交3.63%-3.65%，1W成交3.67%-3.72%，1M成交3.82%-3.83%。
• 境内非银美元：整体均衡偏松，1M买盘报3.88%，2M少量成交。
• 境外美元：O/N偏松，1W-2W均衡，1M、3M均衡偏松，6M-1Y持续偏紧。6M买盘报4.05%-4.12%，1Y融出报4.40%。
• 境外各币种：GBP、EUR、AUD等长期限报价与上周持平，成交有限。

附：NCD二级成交收益率

• AAA评级：1M 1.41%，3M 1.43%，6M 1.46%，9M 1.47%，1Y 1.4775%。
• 国股AAA：1M 1.425%，3M 1.44%，6M 1.4675%，9M 1.4825%，1Y 1.49%。
• 非国股AAA：1M 1.425%，3M 1.44%，6M 1.4675%，9M 1.4825%，1Y 1.49%。

结论

资金面整体均衡，银行间市场尾盘宽松，存单二级市场收益率小幅上行，一级市场募集情绪较好。境内外币市场美元长期限持续偏紧，其他期限整体均衡偏松。