核心观点与关键数据
- 制冷剂价格:三季度的长协价格上涨超预期。R32制冷剂长协承兑价格定在65100元(环比上涨2900元,折算现汇价格64500元);R410a长协承兑价格定在6万元(环比上涨3300元,折算现汇价格59500元);R125长协价格约54900元(环比上涨3900元)。
- 需求分析:
- 内需:入伏以来多地高温,空调售后维保需求有望释放,但7月生产企业普遍减产,季节性缩量。
- 外需:2026年A5国家配额收官年,国外货源稀缺;中东印度库存见底,国内进口需求强烈,但美伊战争影响下出口运力短期受阻。
- 展望:高温天气持续,海内外采购需求有望在下半年进一步释放。
研究结论
- 行业趋势:氟化工厂商积极拓展含氟电子新材料(电子氢氟酸、BOE刻蚀液、PFA/FEP/PTFE等),未来有望贡献持续增长。
- 投资建议:关注巨化股份、三美股份、东瑞集团、永和股份。
会议声明
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