罗博特科交流纪要20260720

CPO进展与订单情况

• 外界传闻CPO延迟不实，但订单时间压力持续加强，生产投入和下游制造未推迟。
• 客户反馈明确或非明确消息均未提及延迟，但订单压力增大。

FiconTEC在NPO市场的设备与技术

• FiconTEC提供NPO全产业链设备（封装+测试），技术领先且唯一实现全自动测试方案。
• NPO市场空间今明两年预计巨大，市占率有信心，但暂未披露具体份额。

技术对比与竞争优势

• 单面/双面测试设备已规模生产，与泰瑞达、爱德万合作电测试，无竞争关系。
• FiconTEC设备产能效率是竞争对手5倍，两家国内客户已验证，部分部署及导入中。

FAU全自动设备市场与增长

• FAU市场潜力巨大，FiconTEC是核心设备供应商，英伟达投资公司（猜测康宁）整线设备来自FiconTEC。
• 半自动/手搓难以满足160通道需求，FiconTEC设备是唯一全自动方案提供者。

订单与营收体量

• 已签订单因特殊情况暂未披露，但半年报显示经营、收入、订单超预期。
• 激光器+光模块设备营收今年可能超过CPO设备，测试、封装设备体量差距不大。

产能与生产布局

• 苏州主产耦合设备，台湾合同制造商转移部分产能，爱沙尼亚测试设备产能释放。
• 港股IPO完成后将在亚洲新建工厂，INS4国内、欧洲均生产。

CPO设备占比与价格策略

• CPO订单占比约50%，客户需求为建产能而非低价设备。
• FiconTEC设备以产能为核心，单位设备产能是竞争对手5倍，不纠结价格。

玻璃桥与FAU关系

• 玻璃桥技术量产需时间，FiconTEC提供测试解决方案，与FAU非替代关系。
• FAU支持160+通道集成方案，玻璃桥为多波光技术。

Tower合作与设备供应

• Tower单面测试机台由FiconTEC持续供应，但未提供双面测试设备。

其他关键信息

• 北美耦合设备市场超预期，大陆、台湾工厂均采购FiconTEC设备。
• 外置光源ELS方案（2-3种）均由FiconTEC提供。
• CPO设备中INS2、INS3独供，INS4已启动，单价高但数量INS3更多。