农产品日报：美豆需求旺盛，豆粕偏强震荡

粕类观点

• 市场要闻与重要数据：
  • 期货：豆粕2609合约3129元/吨（+2.22%），菜粕2609合约2333元/吨（+2.06%）。
  • 现货：豆粕（天津3000元/吨，基差M09-129；江苏2940元/吨，基差M09-189；广东2920元/吨，基差M09-209），菜粕（福建2290元/吨，基差RM09-43）。
  • 咨询机构Safras预测巴西2026/27年度大豆种植面积增1.2%至4910万公顷，产量达1.801亿吨；7月大豆出口预估1,375.7万吨（高于去年同期的1,191.5万吨）。
• 市场分析：
  • 国内豆粕基本面供应宽松，油厂库存持续累积，价格上行空间受限。
  • 核心交易逻辑聚焦美豆产区天气变化及出口数据增量预期，美豆及国内豆粕价格仍具上行潜力。
• 策略：谨慎偏多。
• 风险：产区天气变化。

玉米观点

• 市场要闻与重要数据：
  • 期货：玉米2609合约2274元/吨（-0.57%），玉米淀粉2609合约2653元/吨（-0.30%）。
  • 现货：辽宁玉米2150元/吨（基差C09+76），吉林玉米淀粉2810元/吨（基差CS09+157）。
  • 巴西农民已收割2026年二茬玉米的48.9%，预估2026/27年度玉米产量达1.45亿吨（同比增长超3%）；阿根廷玉米收获进度62.2%。
• 市场分析：
  • 饲料企业优先使用小麦、糙米替代谷物，替代原料充足，玉米需求刚需补库；玉米深加工行业进入检修期，需求阶段性回落。
  • 短期玉米价格压力明显，核心关注新季主产区天气及生长进度。替代谷物分流刚需，短期行情或将维持区间震荡。
• 策略：中性。
• 风险：新季玉米生长情况。