国产大模型动态
- 模型发布：6月13日GLM-5.2发布，7月16日Kimi K3发布（参数规模2.8万亿，全球最大开源模型），7月19日Qwen 3.8发布，7月20日DeepSeek V4有望发布。
- 核心观点：国产大模型研发活跃，开源模型参数规模持续突破，引发广泛关注。
国产超节点WAIC动态
- 华为：昇腾950超节点真机亮相，搭载16台计算柜、1024张昇腾卡。
- 阿里巴巴：“真武M890×磐久AL128超节点”亮相。
- 中兴通讯：联合多家企业发布“基于OEX+dOCS架构的国产高性能Matrix超节点”。
- 壁仞科技：推出支持1024卡Scale-up的超节点方案。
- 燧原科技：联合中兴通讯发布云燧ESL64-O超节点，采用自研AI芯片和OEX正交无背板设计。
- 沐曦股份：曦景S600单机柜可部署64卡，支持万卡规模扩展。
- 摩尔线程：MTT C256超节点突破一层网络64卡限制，实现256卡全互联。
- 超聚变：超节点方案单柜集成128个AI加速卡，PUE低至1.06。
- 新华三：UniPoD S80000超节点覆盖32卡至1024卡规模，最高扩展至16384卡。
- 东方算芯：发布基于软件定义近存计算3D AI芯片的拓域TY64超节点，单柜配置64卡DF1000系列OAM模组。
- 核心观点：国产超节点技术快速迭代，算力规模和效率持续提升，生态合作日益紧密。
“玉渊谭天”WAIC文章观点
- 科技秩序：提出旧秩序（技术集中）与新模式（开源生态）两种科技秩序。
- 四个问题：探讨AI技术普及的经济效益、安全观、评价标准及规则制定权问题。
海外算力动态
- Meta：算力建设成本接近220亿美元/GW，与Anthropic洽谈100亿美元算力租赁交易。
- Google：Gemini 3.5 Pro因编码能力未达标延迟发布。
- CSPs业绩日：GOOG（7/22）、META/MSFT（7/29）、AMZN（7/30）、ORCL（9月）将面临CAPEX、开放权重模型冲击等提问。
- 核心观点：Meta和Google成为算力市场新扰动项，CSPs业绩受关注，开放权重模式可能影响商业回报。
大光动态
- 中际旭创：募资重点投向高速率光模块、多传输距离产品、硅光等核心技术，扩充1.6T光模块产能。
- 新易盛/天孚通信：2026上半年归母净利润预计大幅增长（70-80亿元/11.24-13.04亿元）。
- 核心观点：大光行业增长向好，旭创上市进程加速，当前估值较低。
风险提示
- AI发展不及预期、海内外下游资本开支不及预期、宏观环境波动、海外地缘政策风险加剧。
