长江汽车高伊楠团队 潍柴动力 受市场影响调整 下跌即是买入良机 持续重点推荐

太阳潍柴二季度业绩无忧，预计录得较好增长，打消市场顾虑。主电内燃机2.5mw产品8月上旬完成UL认证，进度提前。下游供不应求，一但产品推出有望迅速获得订单，预计9月将是订单开启大幅提速。27年燃机产能爬升到3000台，供给端也给于足够空间。燃机在量、价、利润率上均有进一步超预期空间，27年发电板块利润弹性显著！ 太阳公司后续发电业务利润占比有望快速超过40%，高于卡特看、康明斯。目前卡特和康明斯2026年业绩对应估值分别为38X，25X，潍柴估值仅为15X，被严重低估。 太阳主业+柴发支撑2300亿市值底，燃气机+SOFC向上贡献翻倍空间。 1、主业+AIDC柴发：预计26年非AIDC业务业绩约110亿（1300亿市值），AIDC柴发（备用电源）26年3500-4000台，预计实现业绩约30亿（1000亿市值），综合市值2300亿！ 2、AI主电源打开空间：1）燃气发电机，中期销量有望达2000台，实现利润60亿元（1800亿市值）。2）SOFC，30年前即可实现1GW，利润贡献可展望40亿（1200亿市值）。主业+AIDC主备电源市值目标超5000亿元！持续强Call！