公司公告中报业绩预告,实现归母净利润11.2-13.0亿元,同比增长25.0%-45.0%;单Q2中位数大致在7.1亿附近(Q1为4.92亿)。玫瑰业务业绩超预期,高速光器件贡献主要增量。市场此前预期较弱,普遍预期环比微增,但最终中位数实现环比约40%增长,整体超市场预期。尽管此前个别物料紧缺(如200G EML)带来一定影响,但公司持续推进1.6T等业务生产,贡献显著增量。
玫瑰行业环比整体有望加速,下半年值得期待。随着物料瓶颈缓解和产能持续释放,公司等头部厂商仍是1.6T批量交付主力。预计Q3需求旺季到来,硅光等交付量将进一步增加,Q3交付量有望大幅提升,环比增速更显著;Q4产能环比仍有望快速上台阶。
玫瑰持续三地扩产,资本开支规模持续增加。当前公司在苏州、江西、泰国三地扩产:苏州超级总部研发中心和超级工程于今年4月开工;江西新生产基地5万平米即将开工;泰国工厂无源产线有序扩产,有源产线上半年小批量交付,下半年将逐月稳步提升产能。
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