- 市场调整与底部确认:本轮调整在预期之中,但节奏强于预期。市场经历短暂反弹后再次大跌,显示下方支撑不足,需用快速下跌完成底部确认。3900点底部短期未必是绝对底部。
- 资金面与市场态度:资金面仍不乐观,多数客户看多但仓位较重。缺乏AI信仰的投资者不会抄底,形成“不爱的人不爱你,爱你的人又救不了你”的尴尬局面。
- 指数与结构层面分析:指数层面仍处于底部区域,向下空间有限;结构层面科技板块腾挪空间大,韩国去杠杆、美国潜在存储禁令、费半大跌等因素导致科技内部自由落体可能持续。
- 宏观与产业端利空:产业端利空相对有限,市场主要交易筹码结构,后续关键在于宏观因素,尤其是美元走势。
- 美元走势与市场影响:若美元在100.5附近找到支撑并伴随宏观趋势(如开战),权益市场将承受波动;若美元跌破该位置,指数层面将缓解,有色、港股、互联网板块迎来加仓窗口。
- 研究结论:维持战略看多科技板块的判断。