周观点总结
一、行业情况跟踪
1.1 电商&互联网
- 指数表现：恒生互联网科技业指数累计涨跌幅+0.51%，跑赢恒生科技指数2.59pct，跑输恒生指数1.10pct。
- 个股表现：贝壳（+11.75%）、贝壳-W（+10.88%）、美团-W（+6.29%）等领涨，拼多多（-1.16%）下跌。
- 重大事件：
- 京东上线京麦AI经营中心，推出22款AI工具，助力商家智能化经营。
- 魔法原子签约阿里速卖通，达成独家战略合作，助力机器人产品出海。
1.2 流媒体平台
- 指数表现：恒生传媒指数下跌2.81%，跑输恒生指数4.42pct，跑输恒生科技指数0.73pct。
- 个股表现：奈飞（-6.02%）、网易云音乐（-3.82%）下跌，腾讯音乐（+2.70%）、爱奇艺（+5.31%）上涨。
- 重大事件：
- 腾讯音乐娱乐集团与澳门银河宣布，第七届TMEA腾讯音乐娱乐盛典将于2026年8月16日在澳门银河综艺馆举行。
1.3 虚拟资产&资产交易平台
- 价格表现：比特币价格63899美元（-0.35%），以太坊价格1840.72美元（+2.51%）。
- 个股表现：耀才证券金融（-12.91%）、Robinhood（-10.73%）下跌，老虎证券（+0.00%）持平。
- 重大事件：
- Bybit上线OpenAI和Anthropic Pre-IPO永续合约，支持最高20倍杠杆。
- Kalshi向公众开放专业交易终端Kalshi Pro，支持挂单交易等功能。
- 以太坊工程与研究公司EthSystems正式成立，开发隐私技术。
- Coinbase开放中国用户注册。
- 白宫高层或将与参议员会面，就《CLARITY Act》伦理条款寻求突破。
1.4 AI&云
- 指数表现：纳斯达克互联网累计涨跌幅+0.30%，跑赢纳斯达克综指3.20pct。
- 个股表现：阿里巴巴（+2.35%）、微软（+2.26%）上涨，谷歌A（-2.91%）、Meta（-3.47%）、英伟达（-3.86%）下跌。
- 重大事件：
- 月之暗面推出开源模型Kimi K3，参数达2.8万亿，原生支持视觉理解。
- 谷歌推迟发布Gemini 3.5Pro，因持续提升模型编程能力。
- SpaceXAI开源Grok Build，重置用户使用限制。
- DeepSeek估值超3500亿元，启动第二轮融资。
- 阿里、百度分别为苹果智能提供AI相关能力支撑。
- Anthropic、黑石集团等联合推出企业AI服务公司Ode。
- Meta计划在美建500亿美元超大型数据中心。
- Anthropic计划几周内召开IPO投资者会议。
- 国行iPhone即将上线“苹果AI”，阿里千问将被集成。
二、风险提示
- 后续政策不及预期风险。
- 中美关系变化风险。
- 内容上线及表现不及预期风险。
- 宏观经济运行不及预期风险。
- AI技术迭代和应用不及预期风险。
- 政策监管风险。
三、行业投资评级说明
- 买入：未来3-6个月上涨幅度超过大盘15%以上。
- 增持：未来3-6个月上涨幅度超过大盘5%-15%。
- 中性：未来3-6个月变动幅度相对大盘-5%-5%。
- 减持：未来3-6个月下跌幅度超过大盘5%以上。
