投资人好近期交易台资金流向数据可以观察到更多科技类资金

核心观点与市场动态

近期科技类资金从亚洲其他市场回流港股，尤其近两周该趋势显著。市场对港股互联网、创新药赛道的关注度提升，相关资金布局迹象初步显现。同时，部分防御性资金通过长线渠道买入银行、金融板块。

市场分歧与高低切换行情

市场对科技板块调整行情能否持续存在明显分歧。公募基金公告与高盛主经纪商数据均显示，在科技板块高估值、高预期的背景下，AI赛道内高估值标的减仓、低估值标的增仓的高低切换行情正在上演。

全球TMT板块表现

拉长周期看，全球TMT板块上半年整体呈现净卖出态势，仅5月出现阶段性净买入，6月净卖出规模进一步扩大。

美股市场动态

隔夜美股阿斯麦业绩披露后，硬件板块下跌，软件、云服务板块上涨。长线资金已开始布局买入云服务标的，交易活跃度打分约4分（满分10分）。

A股市场外资布局

外资对即将登陆A股的国内存储公司关注度极高，部分外资机构虽不参与新股申购，但也大量咨询上市后二级市场参与方式，其中一带一路相关市场基金咨询需求最为集中。

板块轮动与潜在方向

市场资金重点关注的赛道包括互联网、生物医药、金融板块，以及消费板块预期修复、出口产业链景气度提升两条主线。汽车、家电是机构提及频次最高的细分赛道。

消费板块修复逻辑

两大板块去年上半年因政策补贴提前透支需求，存在高基数压力。进入下半年及2027年后，高基数压力将逐步消退，原材料成本上行带来的盈利压力也将缓解。市场对国内乘用车销量预期偏乐观，预计三季度末或年底增速转正。叠加海外外销增量，汽车板块有望迎来估值修复行情。

家电板块修复逻辑

家电板块同样具备相似修复逻辑，盈利稳定性强、高分红属性的个股优势突出。美的明年业绩增速预计达高个位数甚至10%，高股息率加持下，个股性价比优势明显。