数采物理AI最大短板数据基建即将爆发

物理AI发展面临核心短板：高质量真实交互数据严重不足，大语言模型训练数据量级远超具身模型可用数据，未来需求或远超千万小时。随着模型能力提升和应用场景拓展，多场景、多模态数据需求将快速增长，数据基建建设将打开数采市场空间。

主流数据采集路线：整机数据适配度高但成本高、复用难；EGO设备轻量化、低成本、高通用性；UMI设备价格高但数据精度高。不同路线将长期并存，相机、姿态感知和触觉感知重要性持续提升。

产业链扩容方向：数据基建加速带动产业链扩容，包括数采设备（机器人整机、UMI、EGO、相机、IMU、灵巧手、触觉传感器、VR眼镜等）、仿真平台（低成本、高效率训练方式），以及数采公司核心竞争力（场景资源、数据标准化能力、数据产出成本和质量），垂类应用（稀缺场景和专属数据库形成数据壁垒）。

投资建议：重点关注高ASP、竞争格局较好的相机、IMU和触觉传感器等数采设备；具备数据成本和质量壁垒的数采公司；以及掌握细分行业场景资源的垂类应用企业。

相关标的有：奥比中光、芯动联科、华依科技、日盈电子、凡拓数创、尚品宅配、海天瑞声、亿嘉和、天奇股份等。