天风电新 数采及福莱新材观点更新 真实数据缺失成为物理AI核心卡点 公司数采布局进展领先-0

数采行业分析报告总结

核心观点

• 数据稀缺性：高质量真实物理交互数据极度稀缺，截至2025年仅有约50万小时，而训练通用具身智能模型至少需要1000万小时数据。
• 数采基建：数采基建加速推进，UMI（数采手套/夹爪）方案有望成为主流，触觉传感器将充分受益。

产品布局

• 手套产品：
  • 触觉数据采集手套：采用压阻式触觉传感器方案，售价约5-6千元，是未来放量的主力产品。
  • 专业版外骨骼手套：搭载IMU惯导与双摄像头，可同时采集手部触觉数据与关节位置数据，与20自由度灵巧手同构，售价5-6万元。

对接客户

• 主要客户类型：
  1. 数据运营类企业（第三方数采商、政府）
  2. 大型工厂客户（物流、车企等）
  3. 本体/模型训练类企业
• 国际市场：北美客户正在送样对接中。
• 订单预期：今年预计形成千万级订单，明后年放量迅速。

技术壁垒

• 成熟方案：与灵巧手、本体厂商已积累成熟传感器方案和经验。
• 技术优势：在材料与传感器结合上有技术Know-how，聚焦材料耐用性提升及电路设计优化。

红包估值测算

• 功能性薄膜+数字感压系统：
  • 2027年利润：2亿元
  • 估值：20倍市盈率，40亿元市值
• 机器人电子皮肤：
  • 2028年收入：10亿元，净利率20%
  • 利润：2亿元
  • 估值：30倍市盈率，60亿元市值
• 数采手套：
  • 2028年国内需求：50万套，市场空间25亿元
  • 30%份额、20%净利率：利润1.5亿元
  • 估值：40倍市盈率，60亿元市值
• 合计市值：160亿元
• 投资建议：对应目前翻倍以上空间，强烈推荐。

联系人

• 孙潇雅/张嘉豪