玫瑰 中金汽车 长安汽车发布1H26业绩预告

1H26整体利润同比大幅下滑：预计归母净利润7.4-9.7亿，同比下降57.66%-67.7%；扣非净利润2.3-3.3亿，同比下降77.65%-84.42%；基本每股收益0.07-0.1元/股，上年同期为0.23元/股。2Q26归母净利润环比改善，预计3.89-6.19亿元，同比下降33.99%-58.5%，环比增长11.12%-76.73%；扣非净利润-0.12-0.88亿元，同比下降87.36%-101.79%。

利润下滑原因：1️⃣汇兑损失；2️⃣原材料成本上升（单车成本因大宗、电池、储存芯片涨价影响）。

整体经营情况： 1️⃣新能源业务：利润端同比减亏；销量端剔除糯米车型后实现增长；高配置车型启源销量提升，销售结构优化。 2️⃣海外业务：上半年销量同比增长51.87%，覆盖129个国家和地区，建成1.9万家销售服务网点。

未来展望： 1️⃣新品投放： --长安启源：下半年推出E07、A05、糯玉米PLUS车型。 --阿维塔：阿维塔07预计8月上市，年底推出华为主导的第二代产品。 --海外：启源Q05、深蓝S05/S07、阿维塔07等多款车型海外上市在即。 2️⃣成本优化：电池成本压力预计2026年二三季度缓解，通过规模优势谈判供应商、套保/锁量对冲大宗商品价格波动。