美国纽约州出台的大型数据中心建设限制政策(暂停50MW以上项目审批一年)对整体AI基建影响有限,因其规划装机量仅占全美2.6%。德州等核心区域建设仍加速,德州规划装机量近100GW(占比27%),远超弗吉尼亚州(36GW,占比9.9%)和犹他州(31GW,占比8.4%),且微软等企业宣布扩产计划,装机量有望持续增长。联邦层面政策积极推动AI基建,包括推动电力企业签署用电费率保障协议降低接入成本,及推动电网改革打破并网瓶颈。纽约州限令不改AI基建大趋势,本轮缺电链回调底部已现,安全边际足,AIDC电源业务贡献高弹性,重点推荐潍柴动力、天润工业,建议关注中原内配、动力新科。