核心观点与关键数据
- 走势评级:碳酸锂——看涨
- 业绩表现:天齐锂业预计2026年半年度净利润同比增长3276%-4935%,主要受益于新能源产业发展、下游需求增长及锂产品销售均价提升,联营公司SQM业绩预计同比大幅增长。
- 盘面表现:LC早盘下跌后午后回升,收盘回到15万元上方;SMM周度库存数据显示小样本去库2599吨,大样本去库4714吨,周度去库幅度明显,体现7月需求强势及月度缺口扩大,大样本库存已跌破12万吨。
- 供给情况:澳洲Greenbushes下调全年产量11%,Core复产发货慢于预期;枧下窝6月底复产,江西云母供给逐步恢复。
- 需求情况:下游6月排产创历史新高,5月去库背景下,6月需求进一步走强有望加速去库。
- 库存与结构:产业增产去库,库存向上游迁移,反映需求强势,但远月存在上游复产预期和需求淡季定价,呈现近强远弱格局。
- 短期海外订单:预计短期海外订单明显增加,电芯出口需求增量显著。
策略建议与风险提示
- 策略建议:15万元多单持有。
- 风险提示:矿证问题存在变数,出口需求不及预期。