核心观点与关键数据
- 走势评级:碳酸锂震荡。
- 藏格矿业:麻米错项目预计2026年第三季度投产,年产量2万吨-2.5万吨,整体规划年产10万吨碳酸锂。
- 盘面:昨日LC盘面在17.2万元附近震荡,涨幅0.59%,仓单减少600张至52685张。关注贸易商和SMM的周度库存数据,预计差异较大,关注库存结构变化。
- 供给:澳洲Greenbushes下调全年产量11%,Core复产发货慢于预期;非洲马里局势动荡存在不确定性;枧下窝矿复产延迟至四季度,江西云母矿存在换证停产预期。
- 需求:下游6月排产创新高,5月去库背景下,6月需求走强加速去库。
- 库存与结构:产业增产去库,库存向上游迁移,反映需求强势,库存结构较去年同期更健康,但远月存在上游复产预期和需求淡季定价,近强远弱。
研究结论
- 短期海外订单或明显增加,电芯出口需求增量显著。
- 策略建议:观望等待。
- 风险提示:矿证问题变数,出口需求不及预期。
数据来源