国泰基金泰客Talk视频播客--算法时代的 固收 聊聊投资中的纪律与分寸

核心观点： 固收加产品在当前市场环境下，尤其是股债双牛的情况下，是较为适合的投资品类。其优势在于通过量化策略和完善的仓位管理体系，在控制回撤的同时，力争获得较好的收益。

关键数据：

• 余额宝收益率跌破1%
• 大行定期存单收益率较低
• 债券型固收加产品规模达到3万亿
• 国泰农银拟任基金经理王玉和吴可凡

投资理念：

• 防守端： 以短久期、高评级的信用债为主，构建安全垫，降低波动。
• 进攻端： 采用多种量化策略，包括行业轮动、微盘风格和红利策略，适应不同市场环境。
• 仓位管理： 采用CPPI+TIPP策略，动态调整仓位，控制回撤，保护投资者收益。

市场观点：

• 债市：当前处于低波动、慢牛阶段，未来依然看好。
• 权益市：下半年风格切换，红利、微盘等资产存在机会。

适合投资者：

• 资金久期在3个月到6个月以上。
• 预期收益率合理，能够容忍一定回撤。
• 稳健型投资者，追求稳健理财。

投资建议：

• 投资前先问自己资金久期、预期收益率和最大回撤承受能力。
• 选择合适的基金产品，相信基金经理的专业能力。
• 采用分散化投资策略，避开个股风险。
• 长期持有，定期定投，坚定信念。