市场概况

投资日报2017年10月16日主要市场指标2012年10月13日十月10月11Mkt。营业额（百万）87,400 90,600 112,300股票上涨895930634库存下降705666 1,012恒指28,476 28,459 28,389变更+17 +69 -101恒指转向（十亿美元）31.23 29.40 35.69国企指数11,519 11,50011,411变更+19 +88 -7国企指数转（十亿美元） 15.6717.2321.42恒指技术指标10天MA 28,34350天MA 27,801250天MA 24,84514天RSI 66.2一次阻力28,800主要支持28,082国企指数MA 10天11,394MA 50天11,119MA 250天10,29914天RSI67.8初级阻力11,700主要支持11,394恒指期货10月1310月1210月11十月28,45828,43928,314卷68,17180,00692,629未结利益143,850141,916143,029十一月28,45728,43728,311卷1,168657613未结利益4,8323,9193,713国企指数期货恒生指数今天有望在28,200至28,600之间交易隔夜美国市场小幅回落，而投资者在中共十九届会议前转向谨慎。周五香港股市窄幅波动。恒指升17点，收报28,476点。国企指数收报11,520点，升19点。成交额为874亿美元。由于人民币升值，所有航空股均上涨。此外，资本流入铁路部门，相关股票上涨2％至3％。9月份的零售额创下了过去两年半以来的最高增幅，而密歇根大学的消费者信心指数也升至十多年来的最高水平，上周五美国股市上涨。得益于技术和材料股的强劲表现，道琼斯工业平均指数和纳斯达克指数分别上涨31点（至22,872点）和14点（至6,606点）。展望未来，投资者将继续关注将于本周发布的公司第三季度收益。本地蓝筹股在美国ADR市场表现良好，今天香港股市可能高开。展望未来，由于中国共产党将于10月18日举行第19次全体会议，我们预计当地市场将保持稳定。另一方面，中国将发布主要经济数据，而一些公司将公布季度业绩，这将成为市场关注的焦点。技术分析恒指仍受布林带（Bollinger Band）的影响（28,743点）。 14天相对强弱指数（RSI）仍处于舒适水平（62.1）。 MACD看涨缺口维持在近期水平。根据这些看涨的技术指标信号，即使该指数面临重大阻力，也不太可能进行深度调整。第一个阻力应该是29,000点，下一个阻力是29,500点。第一个支撑位是10-DMA 28,213点，下一个支撑位是27,737点。恒指走势图 10月1310月1210月11十月11,51611,51011,389卷41,07055,10854,108未结利益242,658242,838243,009十一月11,52411,51711,398卷471906422未结利益5,8445,7325,363资料来源：网络市场概况 投资日报2017年10月16日2媒体消息称香港交易所要求香港政府削减印花税根据彭博社的报价信息源，香港交易所向香港交易所发出要求降低股票市场印花税的请求。香港目前在买卖双方均加收0.1％的印花税，而A股只在买卖双方加价。港交所建议减低香港印花税，以配合A股市场。2016/17财年，股票印花税收入达到236亿港元。政府有关部门发言人说，股票印花税对香港政府来说是一笔稳定的收入，任何举动都应仔细审查。港交所发言人回答说，港交所经常与香港政府和监管机构就香港股市问题进行审查。由于全球股票市场主要没有印花税或相关费用方面，香港降低印花税似乎是合理的期望。但是，由于相关的税收收据占香港税收总额的很大一部分，我们认为可能需要花费一些时间进行讨论。自2017年首9个月以来，香港股票的日均成交量增至820亿港元，比2016年全年的日均水平高出20％，因此，预计香港交易所的净利润将在2017年明显改善。我们预计香港交易所股价短期内可能会上涨。然而，自2018年以来，港交所（0388）的估值上限为预期市盈率的40倍，目前约为230港元，我们预计该水平会有强劲阻力。上周，有媒体报道长城汽车（2333）将与宝马成立合资公司并寻找工厂，导致股价飙升近20％。长城汽车发表新闻稿澄清，并澄清本公司未与宝马就在中国成立合资公司而输入法律文件。但是两者他们讨论了制造MINI品牌车辆的可行性。长城汽车将在周一恢复交易。与外国品牌结盟的汽车企业在中国很普遍。以上市汽车企业为例，北汽（1958）与奔驰和现代组建合资企业，广汽（2238）与三菱，菲亚特·克莱斯勒和本田成立合资企业。从中国汽车企业的角度来看，他们将从中受益为了加强设计能力进行技术交流，甚至从国外进口汽车零部件。另一方面，某些型号的本地化有助于降低外国品牌的成本。我们认为该公司仍处于谈判阶段。即使有两个政党都同意组建合资企业，从工厂建设到商业化也需要几年的时间。就宝马而言，MINI品牌在中国仅售出36,000辆，仅占宝马总销量的7％。因此，我们相信不会对长城汽车的经营业绩造成影响。另一方面，长城汽车（2333）公布了9月份的销售数据。总销量为102,000辆，同比增长4.5％，环比增长近40％。增长动力主要来自Haval H2和Haval H6的月度销售反弹。加上WEY品牌良好的销售业绩，VV7的销量达到了7,444辆，符合公司的指导。我们预计2017年第4季度销量将持续增长。展望未来，我们预计新一代哈弗H6的份额将逐渐上升。由于新一代折扣较低，这可能有助于提高公司的毛利率。同时，WEY品牌将继续提供销售动力。从策略上讲，柜台的预期市盈率为9.4倍。我们建议在价格调整时进行投机交易。每日焦点长城汽车（2333）讨论了公司制造MINI品牌车辆的可行性香港交易所（388）信息收盘价219.60预期市盈率（X）41.0股息收益率（％）2.052周最高230.6552周最低173.0114RSI69.0长城汽车（175）信息收盘价11.22预期市盈率（X）11.9股息收益率（％）2.552周最高11.7852周最低6.3714RSI72.2 投资日报2017年10月16日3SH Connect SZ Connect组合南行余额（人民币10亿元）13.6711.9217.75余额占配额的百分比-91.784.5交易最活跃的十大股票（沪港通南向）股票名称股份代号买入交易（人民币）卖出交易（人民币）营业额（人民币）中国工商银行1398878,447,360219,563,0001,098,010,360吉利汽车175217,610,300172,288,750389,899,050太保2601250,321,500120,142,820370,464,320建行939265,841,31062,007,020327,848,330中芯国际981178,392,680101,399,599279,792,279腾讯网700189,133,36077,498,700266,632,060汇丰控股582,386,720160,340,040242,726,760苏纳克191899,023,600108,215,250207,238,850CSPC药业1093183,383,4406,698,040190,081,480中国移动9416,620,000160,621,050167,241,050资料来源：香港交易所交易最活跃的十大股票（深港通南向）股票名称股份代号买入交易（人民币）卖出交易（人民币）营业额（人民币）GENSCRIPT BIO154894,231,14050,892,460145,123,600比亚迪公司121180,740,37519,156,27599,896,650中兴通讯76362,891,58035,672,19098,563,770中芯国际98185,745,29011,606,39097,351,680恒大333348,617,35043,187,50091,804,850腾讯网70078,949,9208,744,38087,694,300苏纳克191861,975,70017,272,00079,247,700太保260178,153,110870,73079,023,840吉利汽车17558,002,9008,273,85066,276,750凯萨集团163850,969,72010,082,96061,052,680资料来源：香港交易所其他统计十大交易最活跃的股票股票名称码更改收盘价营业额（百万）腾讯网700-0.29%349.207288.6平安23180.00%63.952495.5建行939-0.14%6.962378.2中国工商银行1398-0.47%6.372224.3汇丰控股5-0.13%77.201238.8中国移动941-0.70%78.401181.6香港交易所3880.64%219.601130.5友邦保险12991.49%61.151102.8吉利汽车1750.94%26.951051.3恒大33334.63%29.401034.3沪深港通统计 投资日报2017年10月16日4十只卖空股票股票名称码卖空周转卖空比率中国工商银行01398.HK837.18百万2.22B37.64%平安02318.HK637.55M2.50贝25.55%腾讯网00700.HK434.38M7.29B5.96%建行00939.HK411.33M2.38B17.30%CSPC药业01093.HK302.89百万653.34百万46.36%追踪基金02800.HK250.50M938.96百万26.68%CSOP A50 ETF02822.HK226.97百万537.39百万42.24%HS H ETF02828.HK208.29M1.02B20.47%中国银行03988.HK197.85百万731.95M27.03%汇丰控股00005.HK149.22百万1.24B12.05%资料来源：AAStocks经济日历日期国家事件调查事前周一中国9月CPI（同比）1.6%1.8%9月PPI（同比）6.4%6.3%周二英国京东方的马克·卡尼向立法者作证9月CPI（同比）2.9%欧元区9月CPI（按年结算）1.5%我们。9月工业生产（MoM）0.2%-0.9%星期三中国共产党代表大会开始我们。美联储发布《褐皮书》9月新房开工118万118万9月建筑许可证1,220千1300万周四中国第三季度GDP（同比）6.8%6.9%9月零售（YoY）10.1%10.1%9月工业生产（YoY）6.5%6.0%9月固定资产农村收入（年初至今）7.7%7.8%我们。初请失业金人数（10月14日）连续索赔（10月7日）周五香港中国海外（0688），友邦保险（1299）和华润水泥（1313）发布三季度财报日本日本央行行长黑田东彦在东京讲话我们。9月现有房屋销售530万535万周六我们。美联储珍妮特·耶伦在华盛顿国家经济学家俱乐部讲话太阳日本议会选举免责声明凯基亚洲有限公司（KGI Asia Ltd.）的部分股权研究和收益估计可在KGIEWORLD.COM上以电子方式获得。请联系您的凯基证券代表以获取信息。本报告中的信息和观点是凯基亚洲有限公司内部研究活动的信息和观点。凯基亚洲有限公司不对本报告所含信息和观点的公平性，准确性，完整性或正确性做任何明示或暗示的陈述或保证。本报告中包含的信息和观点如有更改，恕不另行通知。对于因使用本报告或其内容而造成的任何损失，概无任何人承担任何责任。本报告不得解释为买卖证券和/或参与任何投资活动的邀请或要约。未经凯基证券亚洲有限公司事先书面许可，本报告仅供参考，不得出于任何目的复制或出版（全部或部分）。凯基证券集团及其分支机构的会员可以为任何人提供服务。公司以及本文提及的此类公司的关联公司。凯基证券集团的成员，其分支机构以及其董事，高级管理人员和雇员可能会不时在此处提及的