核心观点与关键数据
藏格矿业2026年上半年业绩表现亮眼,归母净利润预计35.5-37.5亿元,同比增长97.20%-108.31%;扣非归母净利润36.13-38.13亿元,同比增长99.79%-110.85%。主要得益于钾肥、锂业的高产量和销量,以及巨龙铜业的良好经营表现。
业绩具体情况
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钾肥与锂业:
- 氯化钾产量约51.03万吨,销量约52.53万吨。
- 碳酸锂产量约5,400吨,销量约4,000吨。
- 碳酸锂技改项目投资3,200万元,采用自主研发的循环吸附技术,新增电池级碳酸锂产能,实现降本增效。
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巨龙铜业:
- 上半年确认投资收益约28亿元,同比增长显著。
- 2026年预计铜精矿产量30-31万吨,公司享有权益产量约9.23-9.54万吨。
- 年内累计收到巨龙铜业现金分红24.62亿元,占2025年全年归母净利润的63.92%。
主业与投资布局
- 公司投资收益占比较高主要源于巨龙铜业,但并不代表主业贡献有限。
- 持续推进“自营钾锂主业并进+优质参股铜矿”战略:
- 钾肥板块通过采区优化、能耗管控降本增效,麻米错盐湖首期项目计划于三季度投产。
- 加快锂资源项目建设,夯实钾肥基本盘,推动钾、锂、铜三大板块协同发展。
其他事项
- 近期股价回调,公司表示将综合考量经营业绩、现金流等因素审慎决策回购或分红事宜。
- 公司始终致力于提升经营质量和投资价值,为股东创造长期回报。