帝奥微交流要点20260713
光模块领域
领域进展
- 光迅、华工：2025年开始产品导入，2025年下半年量产出货，2026年导入AFE、TEC料号。
- Coherent：导入及出货进度最积极，2026年6月下旬有部分料号开始出货。
- 剑桥：2026年6月有数款料号实现小批量出货。
- Credo：2026年6月底已经收到订单。
- 旭创：有数款料号通过验证，已启动小批量出货试产。
竞争优势
- 同时布局信号链和电源管理产品线，涵盖模拟开关、运算放大器、AFE、DCDC、模块电源、TEC Control等。
- 有业界最小的DCDC产品，适配光模块未来高功率密度、小尺寸需求。
行业规模
单位价值量
- 56pin的800G AFE单颗价值2-3美金。
- 升级到100pin的1.6T/3.2T AFE后，单颗价值10美金以上。
- 400G/800G光模块所用6A/8A模块电源单颗价值3-5元。
- 升级到1.6T/3.2T所需的20A以上模块电源后，单颗价值十几到二十几元。
竞争格局
- 2026年海外产能紧张订单开始向国内转移，2027年预计将有2-3亿只新增需求海外厂商无法承接将转移至国内供应商。
- 公司计划未来2-3年拿到3000万只，单只价值量50元。
涨价趋势
- 海外厂商从2025年7月开始涨价，国内从2026年进入涨价周期。
- 公司2026年7月预计涨价开始正式执行，涨价幅度在几个点到二十几个点。
- 供需矛盾驱动，预计涨价将持续到下半年及以后。
其他领域
OCS
- 布局用于MEMS振镜阵列镜片角度调节的DAC集成模拟芯片，报价为几十美金/颗。
- 单台OCS设备需要用大几十-上百颗该产品，单OCS对应价值量达上千美金。
- 相关产品即将流片返回，之后给客户送样测试。
CPO
- 主要布局光源配套的TEC driver、温控等模拟芯片，目前处于客户验证导入阶段。
机器人
- 有一款接口类产品正在向宇树出货，目前国内只有公司能供应。
- 正在推进和智元、银河通用以及众擎等人形机器人产品导入。
- 投资灵心巧手项目，预计未来3-5年会向机器人方向转移。
AIPC
- eUSB Repeater桥接芯片通过英特尔平台认证，目前已向联想出货。
- 全球仅公司和NXP两家具备供应能力。
汽车电子
- 2026年进入部分产品放量阶段，已陆续取得客户订单。
- 单车配套价值量可达大几百到上千元。
业绩展望
- 预计公司营收达到9亿可实现盈亏平衡。
- 2026年H2客户导入顺利叠加7月开始执行涨价，2026Q3业绩有望反转。
