鼎泰高科2026年上半年业绩同环比快速增长，归母净利润预计6.4-7亿元，同比增长300.62%-338.18%。其中，Q2单季归母净利润预计3.79-4.39亿元，同比+336%-405%，环比+45%-68%，Q2中值4.09亿元，同比+370%，环比+57%。业绩增长主要驱动因素包括：下游PCB客户需求旺盛，高附加值产品渗透率提升，产品结构持续高端化；产能爬坡效率改善，规模效应逐步释放。
关键数据：
- 2026Q2钻针营收约6.6亿元（环比+27%），出货量4.1亿支（环比+17%），单价1.6元（环比+9%）；Q1营收5.16亿元，出货量3.5亿支，单价1.47元/支。
- 预计6月底月产能达1.6亿支，后续每月扩产1000万支，二期爬坡完成后Q3底月产能达2亿。
- 2026Q1AI相关钻针产品均价约1.7-1.8元/支，涂层针占比近50%，30X及40X长径比钻针出货量明显提升。
产品结构及原材料：
- 产品结构持续改善，涂层针占比提升带动整体均价上升。
- 高端钨棒供应稳定，公司推进国产替代以保证长期供应链安全。
- 核心设备均可自产，AI产品占比持续上升。
研究结论：
公司凭借钻针龙头地位及设备自制优势，受益于材料升级和AI需求，有望持续享受量价齐升红利。看好公司长期发展，持续推荐。
