市场综述
美国三大股指全线下跌，道指跌0.26%报52498.64点，标普500指数跌0.79%报7515.34点，纳指跌1.55%报25873.18点。美元指数涨0.34%报101.31，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.30%报1.1380，英镑兑美元跌0.40%报1.3346，澳元兑美元跌0.51%报0.6918。国际贵金属期货普遍下跌，COMEX黄金期货跌2.55%报4008.70美元/盎司，COMEX白银期货跌3.63%报57.98美元/盎司。
消息回顾
- 美伊局势升级：美国总统特朗普宣布重新实施针对伊朗的封锁，并威胁对伊朗发动打击。伊朗宣布封闭霍尔木兹海峡，美军对伊发动打击，伊朗报复打击美国在中东多国目标。
- 伊朗海关政策：解除对部分化学品、聚合物和石油化工产品出口的禁令，但保留对“工业牛油”和“磺酸”的出口管制。
- 美联储政策：美联储理事沃勒表示，若本周核心通胀再次出现高位数据，美联储将考虑近期加息。
- 其他消息：美国6月非农新增就业明显放缓且前值下修，续请失业金人数回升；美联储6月会议纪要淡化降息指引，保留加息与降息两种可能。
观点汇总
美元指数
- 地缘政治：美伊冲突推动油价、通胀预期与9月加息概率阶段性回升，为美元提供支撑。
- 宏观数据：美国就业放缓限制美元上行空间，能源通胀与避险需求构成底部支撑。
- 短期走势：预计短期美元维持高位震荡，重点关注美国6月CPI及美伊局势进展。
- 欧元：欧元区6月CPI同比增速回落，欧央行维持鹰派基调，但美联储鹰派基调延续、美欧利差持续走阔，欧元反弹空间有限。
- 日元：日本央行仍沿渐进路径推进政策正常化，美日利差劣势、套息交易及避险美元需求构成压制，短期内日元或维持低位弱势运行。
S&P500
- 地缘局势：美伊冲突导致国际油价走高，推升美债收益率，10年期、30年期美债分别站上4.6%和5.1%。
- 货币政策：美联储理事沃勒表示，若本周核心通胀再次出现高位数据，美联储将考虑近期加息。
- 产业消息：存储芯片短缺局面可能延续至2030年之后，三星电子与英伟达将拓宽合作领域。
- 短期走势：地缘局势恶化对AI行情产生阶段性冲击。
富时中国A50
- 地缘局势：美伊冲突导致国际油价走高，推升美债收益率。
- 国内经济：6月份PPI同比增速上行，但环比转负；CPI同比、环比增速双双回落，物价由生产端向消费端的传导较不通畅。
- 上市公司基本面：披露半年度业绩预告的上市公司预喜比例超七成。
- 短期走势：国内通胀传导不畅，消费需求依旧不足，传统消费类股表现疲弱。海外地缘冲突带动通胀预期升温，若美债收益率未能回落，将引发新一轮资产重定价风险。
铜
- 宏观政策：《扩大消费“十五五”规划》提出到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元左右，消费对经济增长的拉动作用进一步增强。
- 库存数据：COMEX铜库存环比+1511短吨，LME铜库存环比-1300吨，SHFE每日仓单环比-1252吨。
- 美元美债：美元指数上涨，10年期美债收益率报4.620%。
- 操作建议：纽铜主力合约轻仓逢低短多。
黄金
- 地缘政治：美伊冲突加剧市场流动性风险，导致黄金与风险资产一并承压。
- 宏观因素：美国非农就业显著降温，美联储加息紧迫性下降，实际利率对金银价格的压制有望边际缓和。
- 短期走势：金银短期或延续震荡筑底格局，操作上建议暂以观望为主，等待美国6月CPI通胀数据、美联储后续表态及美伊谈判进展进一步确认方向。
ICE原糖
- 市场关注：厄尔尼诺气候的影响。
- 港口数据：巴西港口等待装运食糖的船只数量及数量持平。
- 操作建议：10月ICE期糖短期观望。
ICE棉花
- 天气因素：美国主要种植区的炎热天气可能阻碍作物生长。
- 出口数据：美国当前年度陆地棉出口销售净增6.64万包，较前周增加36%。
- 操作建议：关注ICE美棉主力合约价格走势。
