核心观点
产品概述
本研报介绍了由 BofA Finance LLC 发行的与 MSCI EAFE® 指数挂钩的杠杆缓冲票据，并由 Bank of America Corporation 提供全额无条件担保。该票据不支付利息，其到期支付金额取决于 MSCI EAFE® 指数（以下简称“标的指数”）在交易日至确定日（预计为交易日后 24 至 27 个月）的表现。
收益机制
- 如果确定日的标的指数最终水平高于交易日的初始水平，则票据的回报将为正，但最高结算金额（预计为每 1,000 美元面额票据在 1,244.80 至 1,288.00 美元之间）。
- 如果标的指数最终水平下降不超过 15.00%，则您将收到票据的面额。
- 如果标的指数最终水平下降超过 15.00%，则您将在标的指数最终水平超过 15.00% 的部分上承担杠杆风险，票据的回报将为负，您可能损失部分或全部投资。
关键数据
- 交易日期：2026 年原始发行日期
- 到期日：预计为交易日后 24 至 27 个月
- 面额：1,000 美元
- 初始估计价值：每 1,000 美元面额票据在 958.50 至 988.50 美元之间
- 公开售价：面额的 100.00%
- 交易折扣：0.00%
- 发行人净收益：面额的 100.00%
风险因素
- 投资损失风险：您可能损失部分或全部投资，尤其是在标的指数最终水平低于缓冲水平的情况下。
- 收益上限风险：由于存在最高结算金额，您参与标的指数上涨的收益将受到限制。
- 信用风险：票据的支付取决于发行人和担保人的信用风险，任何信用状况的变化都可能影响票据的价值和支付金额。
- 市场风险：票据的市场价值可能受到多种因素的影响，包括标的指数水平、利率、汇率等，且无法准确预测。
- 税收风险：美国联邦所得税后果不确定，可能对持票人不利。
标的指数
- MSCI EAFE® 指数是旨在为发达市场提供表现基准的指数，包括澳大利亚、奥地利、比利时等 20 个国家的股票。
- 标的指数的构成、计算方法和维护均由 MSCI 公司负责，BofA Finance LLC 和 Bank of America Corporation 不对其负责。
其他重要信息
- 票据不会在任何证券交易所上市。
- BofA Securities, Inc. 将作为销售代理参与票据的发行和分销。
- BofA Securities, Inc. 可能会在交易日后约三个月内以超过当时估计价值的价格回购票据。
结论
本研报介绍的与 MSCI EAFE® 指数挂钩的杠杆缓冲票据是一种风险较高的投资产品，投资者应仔细评估其风险因素，并根据自身的风险承受能力进行投资决策。
