一、市场周度回顾
上周（7/6-7/10）大消费板块多数行业下跌。具体涨跌幅如下：食品饮料（+0.07%）、家用电器（-1.92%）、纺织服饰（-4.56%）、商贸零售（-1.94%）、社会服务（-4.68%）、美容护理（-2.93%）。各板块领涨个股分别为龙大美食（+17.91%）、三星新材（+16.26%）、际华集团（+6.59%）、五矿发展（+5.86%）、建研院（+18.40%）、洁雅股份（+28.48%）；领跌个股分别为ST春天（-14.26%）、民爆光电（-16.02%）、奥康国际（-36.82%）、凯瑞德（-23.13%）、中钢天源（-27.13%）、水羊股份（-11.03%）。
二、行业要闻及重点公司公告
2.1 行业要闻
- 新疆实施家电以旧换新及数码智能产品购新补贴政策，累计完成销售订单21240笔，申请补贴资金958.45万元，拉动消费7897.76万元。
- 商务部等九部门发布《关于加快零售业创新发展的意见》，提出20条措施支持实体零售转型升级，目标到2030年基本形成现代零售体系。
- 硬折扣赛道加速扩张，超盒算NB门店数增至550家，快乐猴依托即时零售布局社区。
- 新鲜零食赛道迅速升温，清山森郑州首店月销售额超500万元，金粒门全国门店数超30家。
- 七月国内消费市场迎来多品类价格调整窗口期，家电数码产品价格下行，猪肉、鸡蛋、食用油价格同比回落。
- 受台风“美莎克”影响，多家食品企业紧急驰援广西灾区。
2.2 公司公告
- 吉宏股份预期2026年上半年净利润约2.27亿至2.50亿元，同比增长65.84%至83.13%。
- 好莱客将对2023年员工持股计划相关股份实施回购注销。
- 罗曼股份预计2026年半年度净利润盈利7000万元~9000万元，同比增长429.17%~580.36%。
三、政策与行业分析
- 《关于加快零售业创新发展的意见》从供给、需求、数字化三维度出台举措，明确到2030年建成现代化零售体系。政策将重塑行业长期发展逻辑，行业竞争主线由渠道价格战转向供应链、场景运营、数字化综合能力比拼。
- 《旅游强国建设“十五五”规划》从产业体系、空间布局、产品供给、对外开放、行业治理多维度确立发展路径，打开文旅产业长期成长空间。规划强调推动行业摆脱传统门票依赖，转向体验化、综合化经营模式。
四、研究结论与建议
- 建议关注：1）深耕自有品牌、即时零售、深度联营的线下连锁零售；2）布局商圈文体旅融合改造、存量商业运营主体；3）零售数字化软硬件、低空履约、供应链服务配套赛道。
- 建议布局：1）深耕文旅融合、多业态综合运营的目的地与商业文旅主体；2）受益入境游扩容、国际化服务配套相关产业链；3）智慧旅游、沉浸式体验、康养海洋特色旅游赛道。
五、风险提示
经济复苏、政策效果不及预期、行业竞争加剧等。
