东吴地产 AlphaChain辅助主动投研的AI决策系统

东吴证券研究所介绍了其利用AI辅助主动投研的实践，从单一行业选股到AI投委会的演进过程。报告分为五个阶段：

1. 单一行业选股：初期进行地产股选股，但受限于地产股的token消耗，后续转向更通用的投研方法。
2. Open Call应用：介绍如何利用Open Call作为AI Agent进行投研工作，提高信息收集效率。
3. REITs筛选：将AI选股模型应用于REITs筛选，构建漏斗型模型进行初步筛选，帮助REITs团队提高工作效率。
4. 自动交易系统：开发自动交易系统，由AI Agent根据预设思路进行选股、打分推荐、交易、风控和汇报，实现被动投资。
5. AI投委会：重点介绍AI投委会，作为主动投研的核心工具，解决效率提升和胜率提高的问题。

AI投委会的功能与架构

功能层面：

• 产业链分析：通过产业链拆分找到卡脖子的环节。
• 个股深度报告：推荐重仓股，提供买点、卖点、仓位建议和止损线。
• 盘面分析：对暴涨暴跌进行结构化分析，结合事件分析进行解读。
• 专项分析：针对突发事件进行及时响应和深度分析。

架构层面：

• 数据审计官：负责数据审核，具备一票否决权，确保数据准确性。
• 6位投资明星：分别擅长供应链分析、需求判断、周期分析、财务审核、买卖点判断和订单验证。

使用方法

1. 参考报告搭建：通过阅读报告，理解skill组合逻辑，自行搭建个性化的AI投委会。
2. 委派课题：合作客户可委托东吴证券团队进行特定课题研究。
3. 网页版试用：东吴证券开放网页版AI投委会，供用户试用和反馈。

关键问题解答

1. 投资明星的特异性：不同模型学习相同思路得出的结论可能不同，利用大模型的智慧进行判断。
2. 成本问题：推荐使用国产模型，成本较低且质量高。
3. 工具选择：使用爱马仕Agent和国产模型，数据端采用万德、同花顺等专业金融数据源。

研究结论

• 模型越来越聪明，Agent越来越灵巧，主动投研将面临人脑与Agent的竞争。
• 训练Agent具有高价值，越早训练越能发挥其学习能力，甚至在某些方面超越人类。

未来展望

东吴证券将持续优化AI投委会，提升算力并上云服务器，为更多用户提供高效、智能的投研辅助工具。