行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

多因子选股周报：反转因子表现出色，中证1000增强组合年内超额13.16%

有色金属 2026-07-11 国信证券生产-肖徐-审核报告小号

核心观点：反转因子表现出色，中证1000增强组合年内超额13.16%。
国信金工指数增强组合表现跟踪：
- 沪深300指数增强组合：本周超额收益-1.24%，本年超额收益7.17%。
- 中证500指数增强组合：本周超额收益-2.31%，本年超额收益5.98%。
- 中证1000指数增强组合：本周超额收益0.09%，本年超额收益13.16%。
- 中证A500指数增强组合：本周超额收益-2.91%，本年超额收益-8.84%。
因子表现监控：
- 以沪深300指数为选股空间：最近一周，一个月波动、预期BP、SPTTM等因子表现较好；一年动量、单季营收同比增速、标准化预期外收入等因子表现较差。
- 以中证500指数为选股空间：最近一周，三个月换手、一个月换手、非流动性冲击等因子表现较好；单季营收同比增速、预期PEG、标准化预期外收入等因子表现较差。
- 以中证1000指数为选股空间：最近一周，一个月换手、三个月换手、三个月波动等因子表现较好；单季营收同比增速、单季ROE、标准化预期外收入等因子表现较差。
- 以中证A500指数为选股空间：最近一周，BP、一个月波动、预期BP等因子表现较好；单季营收同比增速、一年动量、标准化预期外盈利等因子表现较差。
- 以公募重仓指数为选股空间：最近一周，一个月波动、一个月换手、股息率等因子表现较好；一年动量、单季营收同比增速、标准化预期外收入等因子表现较差。
公募基金指数增强产品表现跟踪：
- 沪深300指数增强产品：最近一周超额收益最高4.02%，最低-3.16%，中位数-0.28%；最近一月超额收益最高5.19%，最低-2.86%，中位数0.63%。
- 中证500指数增强产品：最近一周超额收益最高2.04%，最低-2.52%，中位数-0.22%；最近一月超额收益最高3.18%，最低-4.81%，中位数-0.13%。
- 中证1000指数增强产品：最近一周超额收益最高1.01%，最低-1.93%，中位数-0.15%；最近一月超额收益最高4.01%，最低-1.22%，中位数1.56%。
- 中证A500指数增强产品：最近一周超额收益最高1.01%，最低-1.93%，中位数-0.15%；最近一月超额收益最高2.70%，最低-2.94%，中位数0.22%。