【易方达基金】盘前早知道——下半年投资风向(一)--2026下半场投资风向(一)芯片半导体的“分化”与“深耕”

2026年上半年A股及半导体板块呈现K型分化行情，科技领涨但个股跌多涨少。上半年市场由AI技术革命驱动，形成结构性牛市，资金集中于算力基建产业链，形成虹吸效应。半导体内部分化更为剧烈，AI算力及存储芯片表现强劲，传统赛道面临调整压力。

下半年A股投资机会主要关注业绩高增的成长股和红利类资产，芯片半导体板块兼具产业趋势、业绩高增长预期和资金关注，仍是核心投资方向。下半年投资逻辑从概念转向业绩验证，需关注三条矿脉：AI算力驱动芯片需求、国产替代深化带来全链机遇、半导体设备作为卖铲人受益。

产业验证信号确认：中国日均token消耗量突破140万亿，半导体行业一季度净利润同比增长近180%，存储龙头企业营收同比增长719%，产能利用率超95%，扩产紧迫性明确。

投资工具选择：

1. 芯片ETF易方达（516350）：全市场全产业链均衡布局。
2. 科创芯片ETF易方达（589130）：聚焦科创板全链条覆盖，波动空间更大。
3. 科创芯片设计ETF易方达（589030）：聚焦AI芯片设计环节，弹性可能更大。
4. 半导体设备ETF易方达（159558）：高度集中于上游设备与材料，反映扩产景气度。

提醒：半导体行业具有高成长高波动特点，受技术迭代、行业周期和国际竞争等多重因素影响，投资需谨慎。