杰弗里金融集团股份有限公司美国存托凭证招股说明书（2026年7月10日版）

核心观点与关键数据

发行人：Jefferies Financial Group Inc.
债券名称：Senior Callable Fixed to Floating Rate Range Accrual Notes Linked to the 10-Year CMT Rate due July 28, 2036
发行价格：面值100%，初始阶段为固定价格，后续可能变动，最高不超过面值100%
本金总额：面值1000美元/债券
发行日期：2026年7月28日（定价日后第一个工作日）
到期日：2036年7月28日（可能提前赎回）
利率：

• 2026年7月28日至2027年7月28日：固定利率10.00%
• 2027年7月28日至2036年7月28日：浮动利率，等于10.00%乘以（满足累积条款的天数/该期总天数）
• 浮动利率上限：10.00%，下限：0.00%
  累积条款：
• 每个利息支付期内，若10年期CMT利率≤5.00%，则累积条款满足
• 若10年期CMT利率>5.00%，则累积条款不满足
• 排除期内（每个利息支付期的前四个工作日），若首日CMT利率>5.00%，则累积条款不满足
  利息支付：每月28日
  计息天数：30/360
  赎回权：发行人可在每个可选赎回日提前赎回全部或部分债券，需提前5个工作日通知
  可选赎回日：待定
  承销商：Jefferies LLC
  估值：约936.11美元/债券，包含发行、结构化和对冲成本

风险因素

1. 结构相关风险：

   • 发行人可能提前赎回债券，导致投资者无法获得后续利息
   • 浮动利率期内利息金额不确定，可能为零
   • 累积条款可能导致实际利率低于预期
   • 利率支付金额每月上限为8.3333美元/1000美元面值

2. 估值和市场相关风险：

   • 估值低于发行价格，因包含发行、结构化和对冲成本
   • 估值基于内部资金利率，而非二级市场利率，可能导致估值偏高
   • 二级市场交易价格可能低于发行价格，因不含佣金和对冲成本
   • 债券未上市，二级市场流动性可能不足

3. 与10年期CMT利率相关的风险：

   • 10年期CMT利率受多种因素影响，可能波动
   • CMT利率计算方法可能变化，影响利率水平
   • CMT利率无法确定时，计算代理行将自行决定替代利率
   • 历史CMT利率水平不代表未来走势

4. 税收相关风险：

   • 税收处理不确定，但发行人意图将其视为浮动利率债务工具
   • 非美国持有人需考虑FATCA预扣税

对冲

发行人可能通过衍生品对冲利率风险，对冲成本和收益存在不确定性

其他事项

• 美国投资者需考虑税收影响，建议咨询税务顾问
• 债券未在交易所上市，二级市场交易可能受限
• 发行人和承销商存在利益冲突，需注意相关风险
• 各司法管辖区存在监管限制，需遵守当地法律法规