一、核心趋势反转与预期上修
- 行业情绪从“变好”转为“反转”，核心变量为头部科技企业资本开支与产品进展的边际变化。
- Meta资本开支上修至2026、2027年分别约2000-3000亿，此前指引为1400亿和2000亿出头。
- Meta模型能力预期反转，可能6个月内超越谷歌，从“拟退出”转为“追超头部”。
二、头部科技企业业务进展
- Anthropic营收加速增长，截至2026年6月28日年化营收约690亿美元，连续加速攀升。
- 美光科技加速资本布局，美国本土支出提高至2500亿美元，爱达荷州晶圆厂预计2027年年中量产。
- Meta CEO扎克伯格公开支持AI云业务，明确公司在AI领域的延伸方向。
三、半导体与存储企业融资与扩产
- SK海力士美国ADR募资265亿美元，创外资IPO纪录，认购需求近2000亿美元。
- SK海力士重启大连工厂二期扩建，新增V8NAND存储芯片产能。
- 半导体产业链扩产需求旺盛，华亚智能、应用材料（AMAT）、XKL均主动扩产。
四、科技硬件与PCB产业动态
- NVIDIA升级VR机柜架构，利好高端高速PCB及相关连接器企业（华丰科技、鼎通科技、维峰电子）。
- 胜宏科技首批Rubin型号PCB交付失败，欣兴电子承接份额，传闻存在检测数据造假。
- 液冷板块2026年Q2业绩不及预期，赛道门槛低导致订单被非上市公司抢走。
五、AI与光通信领域进展
- 华为发起OPENNPO光互连项目，共建国内首个NPO光互连标准联盟。
- 新易盛产能与产品进展顺利，泰国三厂产能为二厂的3倍，硅光产品占比超50%。
- 剑桥科技业务基本面稳定，锁料、扩产、出货均顺利，“Meta砍单”传言被证伪。
- 腾讯洽谈成为Manus最大股东，双方在AI领域合作值得关注。
- 麦格米特估值相对低位，海外客户获重要突破，预计半年内可翻倍。
六、AI模型与订单领域动态
- MiniMax集团港股IPO发行规模约10.26亿美元，发行价268港元，折扣约9.9%。
- MiniMax同时推进港股IPO与可转债发行，反映对资本的迫切需求。
七、生猪养殖与产能去化数据
- 第三方机构监测显示，2026年Q2产能去化明显加速，能繁母猪存栏环比下降。
- 国海农业数据验证去化趋势，6月样本能繁母猪存栏环比-0.91%，同比-2.11%。
- 国家统计局预计下周披露能繁母猪存栏量数据，当前较正常保有量高出3.9%。
八、其他产业与事件动态
- 华康洁净订单市值比仅0.54倍，机构给予3倍市销率（PS），合理估值110亿元。
- 大族激光以最高价拿下某3D打印项目七成份额，建议回归产业常识避免追捧“PPT式”公司。
- 新里程进军脑机接口赛道，与北大合作成立联合实验室。
- 新股N托伦斯盘初快速上涨超1000%，触发临时停牌，短期炒作特征明显。
- 长征十B火箭预计发射，计划轨道后10分钟回收。
- 美伊技术谈判仍在继续，以色列称伊朗正策划针对特朗普的暗杀行动。
- 华亚智能估值相对更具性价比，预计2026年净利润4.5亿，毛利率45%。
- 某数字相关企业2026、2027年收入预期分别为36亿和90亿，新代产品升级即可支撑。
- 剑桥科技客户进展需关注Meta以外客户及NPO技术弹性，永鼎股份预计2027年上半年锁定2-3万只CW光源。
- 液冷赛道业绩不及预期反映科技细分赛道初期共性问题，后续整合与门槛提升是关键。
