029 消费资金回流阶段重点标的推荐20260709 导读

东北证券电话会议聚焦科技股分歧与消费资金回流趋势，指出AI应用企业因高资本支出和token价格高企致亏损加剧，市场对其逻辑存在分歧，但端侧AI应用放量可能推动科技行情。短期内建议关注消费领域，推荐关注消费资金回流阶段重点标的。

会议分析地产市边际改善迹象，包括销售增长、价格环比改善和挂牌量下降，以及食品饮料和新消费板块低估值公司的投资机会。出口、国内品牌、供应链龙头公司和新消费领域被列为重点，预计下半年至四季度数据改善和估值修复。

会议推荐东鹏饮料和中宠股份，预计Q2收入和利润分别增长20%以上，当前估值超跌，存在修复行情；中宠股份作为出海企业，Q2海外订单增长超10%，股价超跌，看好其估值修复机会。

食品消费板块复苏趋势与增长分析显示，餐饮供应链企业增长确定性强，国际油价下行解成本压力，龙头优势固守；乳制品板块作为防御道，盈利弹性得到持续巩固，蒙牛与伊利均展现良好增长潜力；妙可蓝多收入与利润双增长，花控股与金字火腿通过主业协同及新型业务推动，展现成长弹性与估值优势。

会议聚焦白羽鸡周期影响下的行业机会，重点分析一生股份和百龙园的业绩与增长潜力。一生股份因白羽鸡周期，业绩增速大幅提升，下半年至明年上半年业绩将维持高增；百龙园业绩持续高速增长，产能释放支撑业绩期，估值水平稳定，具有投资价值。

西麦食品二季度业绩增速预计20%，利润增长快于收入。下半年生粉品类将加速推广，新渠道如山姆和时量润养有望增量。全年预计实现22%-25%的增速，利润达净润3亿，当前市值有上空间。

布鲁可港股新消费标的分析显示，收入和利润全年均能实现30%左右增长，尽管中报利润增速略慢于收入，但Q3、Q4将环比修复。全年利润预计超过净利润8亿港，市值120亿港，市盈率约为13倍，具有良好提升空间。

海达尔服务器滑轨业务增长预期分析显示，受益于国算力增长期，未来几年业绩将高速增长，预计2028年服务器滑轨收入可达20亿左右，利润约6亿。合家电业务，市值有望超过200亿，当前股价尚未充分反映未来增长潜力，仍有大上空间。