爱克股份反路演takeaway

IDC液冷业务进展顺利，7月已小批量供货，Q4有望快速放量：

• 7月已获台湾二梯队液冷工厂订单，主要涉及快接头、分水器、模组等产品； -已向多家台湾一梯队厂商送样，目前客户反馈积极，估计8-9月可获部分订单，切入N/G供应链；
• 2026年2亿收入可期，2027年目标10亿； 新能源主业高增，未来3年复合增速有望超30%： -电池材料行业出清完毕，子公司永创2026营收增长超50%。在核心客户要求下公司产能快速扩张，未来3年产值有望从2亿提升至8亿； -子公司曙光承接佛吉亚整椅业务，2026年净增2亿收入，未来还将拓展两轮车部件业务，计划3年将产值从3.6亿提升至10亿； -硅翔CCS及热管理业务上半年超额完成，当前订单饱满，今年有机会实现30%左右增长，中期复合增速有望超20%； 硅翔并购进展顺利，预计Q4并表：
• 6月底已完成交易所全部问询答复，目前无新增问题，等待本月上会； -公司计划8月拿到批文，9月完成工商变更，10月开始并表； 硅翔并表完成后，26/27年预计3.2/5.0-5.5亿利润，明年业绩波动来源于IDC液冷订单情况