海光信息 光合大会重申agentic ai时代cpu重估机遇 持续重点推荐

1️⃣ 腾讯自研Agent Workbody DAU达1300万、MAU突破2000万，推动Agentic AI市场需求加速增长。看好大模型推理能力跃迁、多模态交互成熟及企业级自动化需求增加，驱动市场增长。 2️⃣ Agent技术架构包含LLM、Planning、Tool Use和Memory，其中CPU承担任务编排、数据调度等关键环节。随着应用复杂度提升，CPU需求将推动CPU:GPU比例从1:8/1:4提升至1:1或更高。 3️⃣ 海外CPU产业密集催化，或进一步验证Agentic AI带来的CPU需求弹性。IntelQ2业绩会定于7月23日，AMD将于7月22-23日举办Advancing AI 2026、并于8月4日披露Q2业绩，7月底-8月初财报窗口或强化AI服务器CPU主线。 4️⃣ 海光CPU受益CSP放量+ASP提升双重驱动。公司面向Agentic AI优化C86服务器CPU，26/27年推出第一代（96核+）、第二代（256核+）C86AGI CPU，28/29年第三/四代产品将更多优化Agentic场景。已获三家CSP订单，预计今年CSP占比达30%，主要下单64/96核海光四号CPU，显著拉升ASP水平。