转债市场日度跟踪20260708
市场概况
- 指数表现：中证转债指数环比下降0.36%，上证综指环比下降0.49%，深证成指环比下降1.87%，创业板指环比下降1.70%，上证50指数环比下降0.04%，中证1000指数环比下降2.22%。
- 市场风格：大盘价值相对占优，大盘成长环比下降0.87%，大盘价值环比上涨0.43%，中盘成长环比下降0.85%，中盘价值环比下降1.19%，小盘成长环比下降2.17%，小盘价值环比下降1.22%。
- 资金表现：转债市场成交情绪减弱，成交额为702.49亿元，环比减少12.04%；万得全A总成交额为25825.92亿元，环比减少0.61%；沪深两市主力净流出64.75亿元。
- 转债价格：转债中枢下降，高价券占比下降。转债整体收盘价加权平均值为134.75元，环比下降0.83%。偏股型转债收盘价为285.62元，环比下降0.77%；偏债型转债收盘价为119.18元，环比上升0.50%；平衡型转债收盘价为129.21元，环比上升0.56%。130元以上高价券个数占比51.15%，较昨日环比下降0.32pct；120-130区间占比31.80%，较昨日上升2.81pct；收盘价在100元以下的个券有3只。价格中位数为129.17元，环比昨日下降0.08%。
- 转债估值：估值抬升。百元平价拟合转股溢价率为38.34%，环比上升0.38pct；整体加权平价为92.37元，环比下降1.78%。偏股型转债溢价率为20.66%，环比下降0.88pct；偏债型转债溢价率为88.65%，环比下降0.58pct；平衡型转债溢价率为24.01%，环比下降2.10pct。
行业表现
- 正股行业指数：跌幅前三位行业为电力设备（-4.15%）、建筑材料（-3.68%）、基础化工（-3.44%）；涨幅前三位行业为计算机（+2.44%）、煤炭（+1.20%）、银行（+0.94%）。
- 转债市场行业指数：跌幅前三位行业为基础化工（-7.98%）、环保（-2.76%）、电子（-2.26%）；涨幅前三位行业为食品饮料（+4.75%）、通信（+3.16%）、煤炭（+1.26%）。
- 具体行业数据：
- 收盘价：大周期环比-1.22%、制造环比-0.54%、科技环比-0.33%、大消费环比+0.23%、大金融环比+0.17%。
- 转股溢价率：大周期环比+1.6pct、制造环比+4.5pct、科技环比+1.6pct、大消费环比+3.4pct、大金融环比+1.3pct。
- 转换价值：大周期环比-2.34%、制造环比-2.60%、科技环比-0.86%、大消费环比-1.84%、大金融环比-0.30%。
- 纯债溢价率：大周期环比-1.8pct、制造环比-0.67pct、科技环比-0.97pct、大消费环比+0.26pct、大金融环比+0.18pct。
风险提示
- 正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等。
