国信机械 预告速评 汇川技术25年业绩预告

【国信机械｜预告速评】汇川技术：25年业绩49.7-54.0亿元，同比+16%~26%，当前位置建议重点关注事件：汇川技术发布25年业绩预告，预计全年实现营业收入430-467亿元（同比+16%~26%），归母净利润49.7-54.0亿元，同比+16%~26%，扣非归母净利润47.6~51.7亿元（同比+18~28%）。解读1）季度拆分：25Q4公司实现收入113-150亿元（同比-2.6%~+29.1%），归母净利润7.15~11.45（同比-23.3%~+22.9%）。2）利润分析：25年公司业绩稳健增长，主要原因：1、下游客户定点车型放量带动新能源车业务稳健增长；2、下游行业结构性增长、公司多产品解决方案与上顶策略持续深化带动通用自动化业务稳健增长。3、加大机器人、数字能源、智能底盘等产品投入，研发费用增长较快。投资建议：维持“优于大市”评级公司是国内工控龙头，主业通用自动化份额持续提升，新能源汽车持续高增，人形机器人业务积极推进，有极大概率成为人形机器人领先企业。维持“优于大市”评级，当前位置建议重点关注！更多情况欢迎来电交流，【国信机械】吴双/杜松阳