摩根大通美股招股说明书(2026-07-06版)

核心观点与关键数据

发行方与担保方

• 发行方：JPMorgan Chase Financial Company LLC
• 担保方：JPMorgan Chase & Co.

产品概述

• 产品名称：5年期MQUSTVA缓冲股权票据
• 基础指数：MerQube US Tech+ Vol Advantage Index (MQUSTVA)
• 最小认购金额：1,000美元

基础指数说明

• MQUSTVA指数旨在提供对标的资产（纳斯达克100指数）的动态规则化敞口，目标波动率为6.0%，最大敞口500%，最小敞口0%。
• 自2024年2月9日起，标的资产为Invesco QQQ Trust SM, Series 1（QQQ Fund）的未融资头寸，即QQQ Fund总回报与名义融资成本的差额。
• 指数每日扣除6.0%的维持费用及名义融资成本。

自动赎回机制

• 若MQUSTVA指数在任何一个审查日收盘值高于或等于赎回价值，票据将被自动赎回，赎回金额包括1,000美元本金及适用的赎回溢价。
• 赎回溢价随审查日递增，最低为28.75%/年，最终审查日至少为143.75%/年。

到期支付

• 若票据未被自动赎回且最终价值低于初始价值不超过缓冲额度，投资者将获得全部本金。
• 若最终价值低于初始价值超过缓冲额度，投资者将获得：1,000美元 + [1,000美元 × (基础指数回报 + 缓冲额度)]。

风险提示

• 票据风险：投资可能损失本金，无利息或分红，流动性受限（二级市场购买价格可能大幅亏损）。
• 信用风险：支付受发行方和担保方的信用风险影响。
• 基础指数风险：指数可能因赞助商调整、波动率拖累、非美国证券等因素影响表现。
• 其他风险：税收后果不确定，历史回测数据不代表未来表现。

关键数据

• 缓冲额度：未明确说明具体数值。
• 审查日：第一至最终审查日，溢价递增。
• 融资成本：每日扣除6.0%。

结论
该票据为高风险产品，收益与指数表现挂钩，但存在自动赎回和本金损失风险。投资者需充分评估信用风险和流动性风险，并咨询税务顾问。