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美国银行美股招股说明书(2026-07-06版)

2026-07-06 美股招股说明书玉苑金山

该研报介绍了由 BofA Finance LLC 发行的与 NIKE 公司 Class B 普通股挂钩的市场关联证券，证券到期日为 2029 年 7 月 12 日。证券的初始估值为 914.25 美元至 964.25 美元，低于其公开发行价。

核心观点：

自动赎回条款：如果到期日 Underlying Stock 收盘价大于等于起始价，证券将被自动赎回，投资者将获得本金加上至少 28.00% 的赎回溢价。
到期支付金额：如果证券未被自动赎回，投资者将根据 Underlying Stock 从起始价到结束价的业绩获得到期支付金额，具体规则如下：
- 如果 Underlying Stock 价格上涨，投资者将获得本金加上等于 Underlying Stock 价格上涨百分比 200% 的正回报。
- 如果 Underlying Stock 价格下跌但跌幅不超过 25%，投资者将获得本金。
- 如果 Underlying Stock 价格下跌幅度超过 25%，投资者将完全暴露于 Underlying Stock 价格下跌的风险，损失可能超过 25% 的本金。
风险提示：
- 投资者可能损失部分或全部本金。
- 证券不支付利息或股息。
- 如果证券被自动赎回，投资者的回报将仅限于赎回溢价。
- 到期支付金额或自动赎回金额不会反映 Underlying Stock 在赎回日或到期日以外的价格。
- 证券可能被自动赎回，这将限制投资者获得进一步支付的能力。
- 投资者的回报可能低于同等期限的传统债务证券的收益率。
- 如果赎回日或到期日被推迟，赎回日或到期日也可能被推迟。
- 证券的任何支付都受发行人和担保人的信用风险影响。
- 该机构是金融机构，没有独立的资产、运营或收入。
- 证券的公开发行价将高于其初始估值。
- 无法保证证券将形成一个交易市场或该市场将保持流动性。
- 证券不是短期交易工具，如果投资者试图在到期前出售证券，其市场价值可能会低于本金。
- 该机构、担保人或其附属机构可能进行交易和套期保值活动，这可能产生利益冲突，并可能对投资者的回报和市场价值产生不利影响。
- 可能存在与计算代理机构相关的潜在利益冲突。
- 证券受 Underlying Stock 绩效的影响，因此受以下风险影响：
  - 证券可能与其他公司普通股挂钩。
  - 投资者无法控制 Underlying Stock 发行人的行为。
  - 投资者及其附属机构与 Underlying Stock 发行机构没有关联，也没有独立核实其任何公开披露的信息。
  - 投资者享有有限的反稀释保护。
- 证券的美国联邦所得税后果不确定，可能对证券持有人不利。