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玫瑰通信设备周观点更新 20260706 072313

2026-07-06 未知机构还是郁闷闷啊

本周通信设备板块下跌10.51%，创25年最大跌幅。基本面层面，主要受Meta重申云计算业务计划（未来将对外销售AI算力和模型使用权）影响，但并未改变Meta发展超级智能体的重要性或资本开支策略，且根据SemiAnalysis数据，Meta算力仍供不应求，AI叙事未变。市场波动主要源于资金面对前期机制行情的调整。

观点排序建议：

盛科通信：国产云市场需求高速增长+博通TH交换芯片供应紧张，推动公司收入进入拐点性高增。上周锐捷中报预告显示2Q单季度扣非净利润5.5e（1Q为1.12e），主因国内互联网客户数据中心交换机交付高增长。
zjxc、xys等光模块产业链：大光模块估值无泡沫，近期盈利预期已健康调整，建议低位积极加仓。
光纤：涨价幅度放缓+扩产消息暴增导致市场信心下降，永鼎业绩预告部分挽回信心。现阶段优先关注CF-H、亨通、中天，这些公司在海外市场有望取得重大进展带来upside，存在回调机会。