行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

早6点速递乳业产业链需求企稳临近向上周期

2026-07-03 未知机构周振

核心前瞻指标、散奶价格：北方散奶价格目前2.85-2.9元/公斤，接近合同奶价3.03元/公斤。根据历史规律，预计2026年上半年散奶价格将持续高于合同奶价，7-9月因供给收窄（奶牛热应激、单产下降）价格快速抬升，9月底回落但中枢上移，从而改善乳制品竞争格局。
合同奶价淡季企稳略回升：合同奶价从4月17日3.01元/公斤缓慢上涨至目前3.03元/公斤。根据供需平衡表测算，预计2026年Q4合同奶价开启向上周期，产业内乐观预期8、9月将启动上涨。
需求：2026年1-5月乳制品行业产量（液奶占比90%以上）同比增长7.0%，液奶行业量正增长（送礼需求增长、自饮需求企稳）。
推荐中游乳企蒙牛、新乳业、伊利：2026年初至今，伊利、蒙牛、新乳业份额均提升，看好2026年Q3行业价盘同比改善、开启价格向上周期。重点公司盈利预测：
- 新乳业：2026年收入增速高个位数，净利润8.67亿元，PE估值14倍；
- 蒙牛乳业：2026年收入增速约5%，净利润45-50亿元，PE估值12倍；
- 伊利：2026年收入增速4.8%，净利润121亿元，PE估值13倍。

早6点速递乳业产业链需求企稳临近向上周期

点击免费查看完整报告

你可能感兴趣

早6点速递大众品经营企稳推荐底部价值周期成长

未知机构2026-08-11

早6点速递大众品价格企稳分析

未知机构2026-07-24

早6点速递大众品价分析已企稳等上涨

未知机构2026-07-24

早6点速递大众品价分析已企稳等上涨 202607

未知机构2026-07-24

早6点速递大众品经营企稳

未知机构2026-08-11

早6点速递大众品底部白马周期成长

未知机构2026-09-07

早6点速递颐海国际稳增长高股息标的

未知机构2026-09-15

早6点速递大众品需求拆分

未知机构2026-07-13

乳业周报（20241225）：生乳价格低位企稳后小幅向上，国际乳制品价格小幅回落

布瑞克农业大数据2024-12-26

早6点速递汤臣倍健中报新渠发力困境反转

未知机构2026-08-10