烟花 中信汽车 潍柴动力 北美缺电映射龙头 股价起爆点在即

美国拟立法强制科技巨头承担数据中心电网成本，引发市场对电力紧缺问题的关注。美国众议院能源和商业委员会提出的《查找图书电力用户保护法案》(HR9430)要求高能耗科技企业全额支付数据中心能源成本及其对电网的影响，涉及谷歌、微软、亚马逊、Meta、OpenAI等科技巨头。该法案已通过小组委员会表决，正式提交至能源和商业委员会全会审议。

市场对电力紧缺问题的反应显著，电力设备公司如GEV、卡特等股价大涨，反映出产业链公司全面受益的趋势。其中，卡特因燃机扩产能力的领先性，成为第一梯队，股价持续坚挺。

投资建议方面，潍柴动力作为卡特在国内的直接对标公司，且在今明年明确受益的唯一龙头，其股价与价值已显著背离。这一背离主要与市场对弹性的极致偏好有关，并不代表行业趋势和公司基本面发生问题。接下来的催化包括2MW+燃机产品量产、交付、订单信息披露，以及北美电力紧缺情况的不断凸显。

中信汽车团队认为，潍柴动力作为北美缺电环节国内最直接的对标、数据持续验证、催化剂密集落地，当前就是起爆点前的布局窗口，当前空间至少50%，持续推荐！欢迎交流。