美国拟立法强制科技巨头承担数据中心电网成本,引发市场对电力紧缺问题的关注。美国众议院能源和商业委员会提出的《查找图书电力用户保护法案》(HR9430)要求高能耗科技企业全额支付数据中心能源成本及其对电网的影响,涉及谷歌、微软、亚马逊、Meta、OpenAI等科技巨头。该法案已通过小组委员会表决,正式提交至能源和商业委员会全会审议。
市场对电力紧缺问题的反应显著,电力设备公司如GEV、卡特等股价大涨,反映出产业链公司全面受益的趋势。其中,卡特因燃机扩产能力的领先性,成为第一梯队,股价持续坚挺。
投资建议方面,潍柴动力作为卡特在国内的直接对标公司,且在今明年明确受益的唯一龙头,其股价与价值已显著背离。这一背离主要与市场对弹性的极致偏好有关,并不代表行业趋势和公司基本面发生问题。接下来的催化包括2MW+燃机产品量产、交付、订单信息披露,以及北美电力紧缺情况的不断凸显。
中信汽车团队认为,潍柴动力作为北美缺电环节国内最直接的对标、数据持续验证、催化剂密集落地,当前就是起爆点前的布局窗口,当前空间至少50%,持续推荐!欢迎交流。