量化策略2026上半年跟踪报告
摘要
2026年上半年，量化策略整体运行稳健，CTA策略与RCMS多因子策略均实现正回报。
多品种·CTA策略
- 收益率：34.87%
- 累计净值：1.4164
- 夏普比率：1.96
- 卡玛比率：6.52
- 最大回撤：9.96%
- 胜率：42.73%
- 盈亏比：2.41
- 子策略贡献：中短趋势与多周期组合趋势贡献主要收益
- 品种贡献：多晶硅（12.37%）、烧碱（12.28%）、欧线（5.57%）位列盈利前三；液化气（-1.75%）、塑料（-1.65%）、豆一（-1.61%）形成拖累
单品种·CTA策略
- 碳酸锂·CTA策略：
- 上线首月收益率：5.65%
- 夏普比率：1.27
- 最大回撤：3.82%
- 盈亏比：4.90
- 沪银·CTA策略：
- 上线首月收益率：0.44%
- 夏普比率：0.45
- 盈亏比：4.59
- 沪金·CTA策略：
- 上线首月收益率：1.02%
- 夏普比率：1.81
- 盈亏比：1.96
RCMS多因子策略
- 收益率：21.39%
- 累计净值：1.2139
- 年化收益率：57.42%
- 夏普比率：1.19
- 卡玛比率：2.96
- 最大回撤：19.42%
- 胜率：54.02%
- 盈亏比：1.13
- 品种贡献：棉花（14.8%）、甲醇（9.46%）、PX（7.11%）位列盈利前三；沪银（-5.41%）、生猪（-3.94%）、乙二醇（-2.97%）形成拖累
研究结论
- 上半年CTA趋势策略表现优于多因子策略。
- 策略商城上线的三项单品种CTA策略首月运行平稳，投资者可登录广发期货APP策略商城查看。
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