广发期货量化策略2026上半年跟踪报告-CTA净值稳步上行，多因子震荡中蓄势

2026年上半年，量化策略整体运行稳健，CTA策略与RCMS多因子策略均实现正回报。

1. CTA策略

   • 多品种·CTA策略：上半年收益率34.87%，累计净值1.4164，夏普比率1.96，卡玛比率6.52，最大回撤9.96%，胜率42.73%，盈亏比2.41。子策略层面，中短趋势与多周期组合趋势贡献主要收益。品种贡献方面，多晶硅、烧碱、欧线位列盈利前三，液化气、塑料、豆一形成拖累。
   • 单品种·CTA策略：碳酸锂、沪银、沪金三个CTA策略已于6月1日正式上线广发期货APP策略商城。上线首月，三个策略均实现正收益，其中碳酸锂策略累计收益率5.65%、夏普比率1.27、最大回撤仅3.82%、盈亏比4.90，表现最为突出；沪金策略收益平稳，夏普比率1.81；沪银策略短期震荡，仍维持正回报。

2. RCMS多因子策略

   • 上半年收益率21.39%，累计净值1.2139，年化收益率57.42%，夏普比率1.19，卡玛比率2.96，最大回撤19.42%，胜率54.02%，盈亏比1.13。该策略持仓周期偏中长期，上半年收益结构受品种分化影响较大，盈利贡献主要来自棉花、甲醇、PX，而沪银、生猪、乙二醇形成拖累，策略净值表现上行中进入震荡。

总体来看，上半年CTA趋势策略表现优于多因子策略。策略商城上线的三项单品种CTA策略首月运行平稳，投资者可登录广发期货APP策略商城查看三项策略以作为参考。