高盛美股招股说明书(2026-07-02版)

根据第424(b)(2)条规则提交 注册声明编号333-284538 本初步招股书补充信息并不完整且可能变更。本初步招股书并非要约出售，亦不寻求在任何禁止该要约或出售证券的司法管辖区购买该等证券。 截至完成。日期：2026年7月1日。 $GS金融集团 可自动赎回的股权联结票据到期由...保证 高盛集团 本票据不计利息。本票据将于规定的到期日（预计为2031年8月4日）到期，除非在赎回观察日（预计为2028年7月28日）自动赎回。若Alphabet Inc.的C类资本股票、Meta Platforms, Inc.的A类普通股（前身为Facebook, Inc.）以及NVIDIA的普通股中任意一只的收盘价满足条件，您的票据将在赎回观察日被自动赎回。 该日期时公司市值不低于其初始价格（该初始价格设定于交易日期（预计为2026年7月28日），且为当日盘中价格或该指数股票在交易日的收盘价），从而导致在行权支付日期（预计为2028年8月4日）就您每张面值为1000美元的票据支付至少1280美元（该金额设定于交易日期）。 若您的票据未在到期时被自动赎回，则您将获得的票据到期付款金额基于表现最差的指数股（即指数股回报率最低的指数股）。每只指数股的指数股回报率是指其最终价格（该指数股在确定日，预计为2031年7月28日的收盘价）与其初始价格相比的百分比增加或减少。如果每只指数股的最终价格高于其初始价格，则您的票据回报将为正，并将等于表现最差的指数股回报率的1.25倍。如果任何一只指数股的最终价格等于或低于其初始价格，您将获得票据的面值。 成熟时，对于您每1,000美元面值的票据，您将收到等值的现金金额： 的• 若每支指数股的最终价格高于其初始价格，则（i）1,000美元加上（ii）1,000美元乘以（b）1.25倍乘以（c）表现较差的指数股回报；或• 若任何一支指数股的最终价格等于或低于其初始价格，则1,000美元。 您应阅读本披露内容，以更好地了解您的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。见第S-18页。 您票据在到期日时的估计价值预计在每1,000美元面额885至935美元之间。关于估计价值以及高盛公司（Goldman Sachs &Co. LLC）最初购买或出售您票据的价格，如票据有市场，请参见下一页。 原始发行日期：预计为2026年7月31日原始发行价格：面额的100%*承保折扣：面额的%*发行人净收入：面额的%原发行价对某些投资者将按一定比例计算；有关构成承销折扣的费用详情，请参阅第S-35页的“发行分配补充计划”。 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未对其招股说明书的真实性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。这些票据并非银行存款，未受美国联邦存款保险公司或其他任何政府机构的保险，也不是任何银行的债务或担保。高盛公司有限责任公司 上述发行价、承销折扣和净收入均与我们所首次出售的票据相关。我们可能在本次招股说明书补充文件日期之后，决定出售更多票据，其发行价、承销折扣和净收入可能与上述所列金额不同。您投资于票据的回报（无论是正回报还是负回报）将部分取决于您为购买此类票据所支付的价格。 GS Finance Corp.可能在票据的初始销售中使用本招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp.的任何其他附属公司可能在票据初始销售后，在做市交易中使用本招股说明书。除非 GS Finance Corp. 或其代理人已在销售确认书中告知买方，否则本招股说明书正被用于做市交易。 您笔记的估算价值 您票据在票据期限设定于交易日的估计价值（参考高盛公司&公司 LLC（G S&Co.）使用的定价模式并考虑我们的信用利差）预计在每1000美元面值885至935美元之间，低于原始发行价。您票据在任何时间的价值将反映多种因素且无法预测；然而，高盛公司最初购买或出售票据的价格（不包括高盛公司惯常的买卖价差）（如果其进行市场操作，但其并无义务这样做）以及高盛公司最初用于账面报表且否则等于大约在定价时您的票据估计价值的金额，加上一笔额外金额（初始时等于每1000美元面值）。 此前，若G S&Co.愿意按市价（但G S&Co.没有义务必须这样做）买入或卖出您的票据，其价格（不含G S&Co.的定制报价与买卖价差）将约等于（a）您票据的当时当前估算价值（该价值依据G S&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时起按直线方式递减至零）。此后，若G S&Co.愿意按市价买入或卖出您的票据，其价格（不含GS&Co.的定制报价与买卖价差）将约等于依据该定价模型确定的您票据的当时当前估算价值。 关于您的招股说明书 本票据系GS Finance Corp.中期票据系列F计划的一部分，并由高盛集团股份有限公司（The Goldman Sachs Group, Inc.）无条件全额担保。本招股说明书包括本招股说明书补充文件及下列所列文件。本招股说明书补充文件构成对下列所列文件的补充，并未列明票据的所有条款，因此应与该等文件一并阅读： 2025年2月14日招股说明书补充文件 本招股说明书补充文件中的信息将取代上述所列文件中任何冲突的信息。此外，上述文件中描述的某些术语或特征可能不适用于您的笔记。 我们在此招股说明书补充文件中提供的票据，称为“拟发行票据”或“票据”。每张拟发行票据具有下述条款。请注意，在本招股说明书补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们”和“我们”均仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”、我们的母公司，均仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；而“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.与其合并的子公司和关联公司，包括我们。该票据将在2008年10月10日签署的、并由2015年2月20日签署的第一号补充抵押契据补充的优先债务抵押契据项下发行，该抵押契据由各方可签署方，作为发行人，即我们；作为担保人，即The Goldman Sachs Group, Inc.；以及作为受托人，即纽约梅隆银行，分别签署。如此补充并进一步补充的该抵押契据，在随附的招股说明书补充文件中称为“GSFC 2008抵押契据”。该票据将以簿记形式发行，并以编号为3的主票据，日期为2021年3月22日为代表。 条款与条件 CUSIP / ISIN:40054XGX0 / US40054XGX03 公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保人：高盛集团公司 指数股（每一股均视为指数股）：Alphabet Inc.的C类资本股（当前彭博代码：“GOOG UW”）、Meta Platforms, Inc.的A类普通股（前身为Facebook, Inc.）（当前彭博代码：“META UW”）以及NVIDIA Corporation的普通股（当前彭博代码：“NVDA UW”），且每一股均可能根据本协议规定不时被替换或调整。 $面额：在原定日期上总计；如果，总计面额可能会增加；公司有权选择在交易日后某日另行出售额外数量。 授权面额：1000美元或其以上1000美元的任意整数倍 本金：根据下方“— 公司赎回权（自动赎回条款）”的规定，公司有权赎回。在所述到期日，公司将对每一1,000美元的未偿面值支付等于现金结算金额的现金金额。 现金结算金额： sumof (i) $1,000plusof (a) $1,000等于或小于如果每个指数股的最终指数股价是大于其初始指数股价，（ii）该产品时间(b) 正向参与率时间(c) 绩效较差的股票返回；或如果任何指数股的最终指数股价是其初始指数股票价格为 1000 美元 赎回事件：如果在观察日计算，每个指数股票的收盘价大于或等于其初始指数股票价格的90%，则将发生赎回事件。 初始指数股价格（于交易日期设定）：对于指数股而言，指其在交易日期的日内价格或该指数股于交易日期的收盘价 最终指数股价格：对于某一指数股，在其确定日该指数股一股的收盘价，并依据下方“—市场中断事件或非交易日的影响”及“—反稀释调整”中的规定进行调整。 指数股票回报率：对于某指数股票，其最终指数股票价格减去初始指数股票价格之差，除以初始指数股票价格，以百分比表示。 上方参与率：125% 表现较差的指数股票回报：表现较差的指数股票的指数回报 低表现指数股：指数收益最低的指数股 交易日期：预计为2026年7月28日 原始问题日期（基于交易日期设定）：预计为2026年7月31日 确定日期（于交易日期设定）：预计为2031年7月28日，除非计算代理人确定，对于任何指数股，在该日发生或持续市场中断事件，或该日并非交易日。若原定确定日期对于任何指数股为非交易日，则确定日期将为此后首个对所有指数股均为交易日的日期（“首个有资格的交易日”），前提是该日对于任何指数股未发生或持续市场中断事件。若对于指数股，在原定确定日期或首个有资格的交易日发生或持续市场中断事件，则确定日期将是计算代理人确定每个指数股至少有一个交易日（自原定确定日期或首个有资格的交易日起，以适用者为准）且该交易日未发生或持续市场中断事件的第一个后续交易日，且每个指数股的收盘价将在“—市场中断事件或非交易日的影响”下所述的推迟确定日期或之前确定。 （在此情况下，确定日期可能与用于计算目的而确定指数股价值的日期不同。） 确定日期。然而，在任何情况下，确定日期均不得推迟至原定公布到期日之后，或者（若原定公布到期日非交易日），亦不得推迟至原定公布到期日之后的第一个交易日之后，无论这是由于连续非交易日的发生，还是由于一个或多个市场中断事件的发生。在这样最后一个可能的确定日期，如果就某未经历过无市场中断事件发生的交易日的指数股发生市场中断事件或持续存在，或者如果该最后一个可能的日子就该指数股而言并非交易日，那么该日子仍将是确定日期。 已声明的到期日（于交易日设定）：预计为2031年8月4日，除非当日非工作日，则该声明的到期日将推迟至下一个工作日。若如“— 确定日”部分所述确定日被推迟，则声明的到期日也将推迟。此种情况下，声明的到期日将从原定确定日（不含）推迟至实际确定日（含），推迟的工作日数与确定日的推迟工作日数相同。 呼叫观察日期（于交易日期设定）：预计为2028年7月28日，除非计算代理人确定，就任何指数股而言，在该日发生或持续市场中断事件，或该日并非交易日。 若原定看涨期权观察日为任何指数股票的非交易日，则除非该日发生或持续市场中断事件，否则看涨期权观察日将确定为之后首个所有指数股票均为交易日的日期（“首个有资格的看涨期权交易日”）。若原定看涨期权观察日或首个有资格的看涨期权交易日发生或持续有关指数股票的市场中断事件，则看涨期权观察日将确定为计算代理人认定每个指数股票自原定看涨期权观察日或首个有资格的看涨期权交易日（以适用者为准）起至少有一个未发生或持续市场中断事件的交易日，且该看涨期权观察日的每个指数股票收盘价将在所定的推迟看涨期权观察日前或该日确定，具体见下文“—市场中断事件或非交易日的影响”。（在此情况下，看涨期权观察日可能与用于计算目的的指数股票价格确定日不同。）然而，在任何情况下，看涨期权观察日均不得推迟至原定看涨付款日后或若原定看涨付款日非工作日，则不得推迟至原定看涨付款日后首个工作日，无论是由于连续非交易日发生还是由于一个或多个市场中断事件发生。在适用于相关看涨付款日的最后可能看涨期权观察日，若有关指数股票尚未有过未发生或持续市场中断事件的交易日而该市场中断事件发生或持续，或若该最后可能日对该指数股票非交易日，则该