霍尼韦尔（HON）拆分后模型重述及263美元目标价

Deutsche Bank 将 Honeywell 的评级上调至“买入”，并将目标价上调至 263 美元。该评级上调主要基于 Honeywell 完成了对 Honeywell Aerospace (HONA) 的分拆，并进行了 1:2 的反向股票拆分。Deutsche Bank 调整了其模型，以反映这些变化，并预计 Honeywell 2026 年的调整后每股收益 (EPS) 为 8.30 美元，并在 2030 年之前实现长期复合年均增长率 (CAGR)，使 EPS 超过 12 美元。Deutsche Bank 认为，Honeywell 可以通过降低 Honeywell Aerospace 的闲置成本、偿还债务以及推动航空航天、制造与解决方案 (MSD) 部门的有机增长来实现这一目标。基于上述预测和 25 倍的 NTM 市盈率目标倍数（低于当前行业平均倍数 26 倍），Deutsche Bank 得出 263 美元的股价目标。鉴于这暗示着相对于当前股价约 15% 的上涨空间，Deutsche Bank 维持“买入”评级。风险包括全球经济增长放缓、无法实现长期财务目标，以及管理层在利润率和闲置成本降低承诺方面的执行情况。