行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

美国银行美股招股说明书(2026-07-01版)

2026-07-01 美股招股说明书华仔

产品概述

该产品是 BofA Finance LLC 发行的与标普 500® 等权重指数挂钩的 Capped Buffer GEARS，到期日为 2028 年 7 月 18 日。产品由 Bank of America Corporation (BAC) 完全和无条件担保。产品收益与标普 500® 等权重指数（“标的指数”）的表现挂钩，从初始价值到最终价值。

收益机制

正收益情况：如果标的指数回报率为正，BofA Finance 将在到期时偿还 Notes 的票面本金，并支付等于标的指数回报率乘以 2.00 倍 Upside Gearing 的收益，但不超过 [17.50% 至 20.50%] 的最大收益（具体数值将在交易日确定）。
零或负收益情况：
- 如果标的指数回报率为零或负，且最终价值大于或等于初始价值的 90%，BofA Finance 将在到期时偿还 Notes 的票面本金。
- 如果标的指数回报率为负，且最终价值低于 90% 的初始价值，投资者将获得低于票面本金的金额，损失将等于标的指数水平下降幅度超过 10% Buffer 的部分，最高损失可达 90% 的初始投资。

风险因素

结构相关风险：
- 没有保证的本金偿还，最终价值低于 downside threshold 时可能发生损失。
- 不支付利息。
- 收益上限为 maximum gain，可能低于直接投资标的指数的收益。
- 下行风险只有在持有至到期时才得到缓冲。
- Upside Gearing 仅在到期时适用。
- 收益可能低于同等期限的传统固定收益证券。
- 任何付款都取决于 BofA Finance 和 BAC 的信用状况。
- 作为金融子公司，没有独立的资产、运营或收入，依赖于 BAC。
- 到期时的偿还金额不反映标的指数在估值日以外的水平。
估值和市场相关风险：
- 公开募集价格将高于初始估计价值。
- 初始估计价值不代表二级市场中的最低或最高价格。
- BofAS 在交易日后约三个月内购买 Notes 的价格可能高于估计价值。
- 无法保证二级市场的形成或维持。
- 经济和市场因素可能影响 Notes 的市场价值。
- 预期波动性越大，到期时损失的风险越高。
关联风险：
- BofA Finance、BAC、BofAS 和 UBS 及其附属公司进行的交易和套期保值活动可能产生利益冲突，并可能对 Notes 的价值和市场价值产生不利影响。
- 这些交易可能对标的指数的价值产生不利影响，从而影响 Notes 的市场价值。
- 计算代理机构可能存在潜在的利益冲突。
标的指数相关风险：
- 标的指数的发布者可以调整标的指数，且没有义务考虑投资者的利益。
- Notes 受到标的指数的市场风险影响，回报可能为负。
税收相关风险：
- 美国联邦所得税后果不确定，可能对持有人不利。
- Notes 将被视为由 BAC 发行，对于美国持有人，出售或交换 Notes 或到期结算可能产生资本利得或损失。
- 对于非美国持有人，除非满足特定条件，否则不会因 Notes 支付的金额而缴纳美国联邦所得税或预扣税。